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成交量分析
成交量值是一种供需的表现形式,它代表股票市场投资人购买股票欲望的强弱。在市场中成交量系指成交金额或成交股数。一段行情初起,成交量值开始增加,是渐进,直至无法再增加,行情便告一段落,进入整理阶段,成交量渐渐减少,至另一段上升行情再起,股价继续上升,成交量再度逐渐增加,股价也创出新高。股价下跌时,人气四散,成交量开始迅速或缓慢萎缩,无法再减少时,下跌行情告一段落。因此,美国投资专家葛兰维就曾说:“成交量是股市元气,股价只不过是它的表征而已,所以,成交量通常比股价先行。”这便是“先见量后见价”的完美解释。市场中有俗语:量是真的,价是假的。也就是说成交价格它具有较大的可变性,而成交量才是实实在在的市场表现形式。可以说,成交量是测量行情变化的温度计:成交量的大小决定了多空战争的规模,投资者亦可通过成交量的变化趋势来研判股价的变动趋势。
利用成交量研判行情的一般法则:
1、股价经过长期下跌,股价波动幅度也越来越小,交易情况日渐清淡,成交量萎缩至极限后已不能再度萎缩的程度,这时股价只是小跌、不跌甚至反涨的走势,一般来说,暗示股价已经见底,即通常所说的“地量有地价”,一波上升行情将要来临。
2、股价在经过长期上涨或大幅上涨后,激发投资者购买欲望达到最高潮,而连续出现大成交量后,股价继续上涨已经有限甚至会出现一定程度的下跌,即“量增价滞”也就是投资者通常所说的滞涨情况出现,这就是危险成交量,意味着股价将反转下跌。即“天量有天价”。
3、在市场运行过程中一般量价关系有六种情况出现,它们分别是:量增价升、量平价升、量减价升、量增价跌、量平价跌、量减价跌,一般来说量增价升是良好的上行走势,预示着市场投资者交投活跃参与积极,后市有继续上涨的能力,而量平价升说明市场保持相对的平稳状态,后市一般来说将是呈现震荡上移的走势,而量减价升这是一种量价背离的现象,这种现象出现预示着股价已经走到了相对高位,后市继续上行幅度有限,往往预示着行情即将结束。相反,量增价跌、量平价跌、量减价跌的走势情况和上述刚好来个相反,只不过把上升改为下跌而已。
在熟悉利用成交量研判行情后,投资者也要注意归纳实战结果并且形成自己能够掌握的运用方法:
1、关于大盘的天量与地量:“天量”与“地量”没有固定的标准公式来计算,只能根据市场规模和股市人气来推测。要求投资人能不断根据市场规模的变化,用动态的眼光来衡量、推测天量与地量。因此对于天量和地量来说没有绝对的标准,投资者应该根据历史的情况和目前的实际变动做出比较合理的判断,才能够较好的把握运用法则。
2、如果股价经过了长期的调整,在相对的低位出现连续的巨量交易,往往暗示有新主力进场,后市当有大行情,可及