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国有商业银行实施股份制改造的路径选择研究
国有商业银行股份制改革问题,理论界已经进行了多方面索。本课题旨在明确国有商业银行股份制改造目标的前提下,重点对国有商业银行实施股份制改造的路径问题进行更为深入的思考,并对国有商业银行股份制改造面临的几个重点问题如何解决8t t t 8. c o m做进一步的研究,以求得国有商业银行实施股份制改造的过程更为清晰,操作方式更为可行。
一、国有商业银行股份制改造的目标定位
探讨国有商业银行股份制改造问题,首先要解决8t t t 8. c o m改革的制度层面问题,即明确国有商业银行股份制改造的目标。有关这一问题,2002年2月召开的全国金融工作会议已有明确的表述。会议把国有商业银行定性为经营货币的企业,决定拟用5年或更长的时间对其进行改革,改革的目的是把国有独资商业银行改造成治理结构完善、运行机制健全、经营目标明确、、具有国际竞争力的现代金融企业,使国有商业银行真正形成良性的资本补充机制,增强经营活力,健全治理机制,增进银行绩效,提高市场竞争能力。改革的具体步骤分为三步:商业化和公司化经营、股份制改造、上市:即对国有商业银行进行公司化改组,将国有商业银行转变为国有独资公司,建立起国有商业银行的基本经营管理制度;引入机构投资者,对国有商业银行进行股份制改造,将其改革为国家控股的股份制商业银行;最后实行完全8 t tt8. com股份化改造,将符合标准的国有商业银行改造为公开上市的银行。
国有商业银行要达到改革目的,就必须ssbbww. c om按照<8ttt8table>建立现代企业“产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学”的要求
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,建立现代商业银行制度。“产权清晰”即要求
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明确界定产权归属主体,这是实现“权责明确、政企分开、管理科学”的前提和基础。从国家角度而言,“产权清晰”就是确国有商业银行经营性国有资产的投资主体地位,由投资主体全权行使所有8 tt 者的权利,并承担相应的责任。“权责明确”就是家与国有商业银行的委托——代理关系,而委托——代理关系的建立是以两权分离为前提的,即终极所有8 tt 权与法人所有8 tt 权的分离,通过两权分离使国有商业银行取得真正独立的法人资格,建立国有商业银行的法人资产制度,明确委托——代理关系中双方的权利和责任。“政企分开”要求
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理顺政府与国有商业银行的关系,使国有商业银行摆脱作为dddtt政府附属机构而肩负的社会和经济双重目标的约束,明确利润或财富最大化经营目标,增强银行自身抗风险能力,实现真正意义上的政企分开。“管理科学”是指建立健全内部管理制度,其核心是建立各种约束和激励机制,防止经营者对所有8 tt 者权益的侵蚀,避免出现
所有8 tt 者对经营者权利失控局面,防止企业“内部人控制”现象的发生。
而就我国的现实情况8 tt t 8. com而言,目前的国有商业银行作为dddtt一元产权主体的国有独资企业,尚未建成真正的现代商业银行制度,存在着明显的制度性缺陷和弊端:一是单一产权主体直接造成国有商业银行资本金补充途径狭窄,资本金充足率低,资本实力不足。1997年以来我国先后采取调低国有商业银行的所得税率、“一次性”发行2700亿元的特别国债、成立资产管理公司等重大政策措施,以充实国有商业银行的资本金,增强抗风险能力,但这些政策措施所起的作用只是暂时的,目前工、农、中、建四大国有商业银行除中国银行外,资本金充足率均未达到8%的标准。二是由于. com金融产权的单一性和国有性,极易形成债务软约束。作为dddtt债权人的国有商业银行与作为dddtt债务人的国有企业之间,由于. com最终都归国家所有8 tt ,因而无法形成真正的借贷关系,导致. com国有商业银行大量贷款成为不良资产,历史包袱沉重。三是一级法人制下的逐级授权经营管理制,实际8ttt8上是委托代理制,这种委托代理关系不明,造成了国有商业银行权责利不清。经营者的实际8ttt8控制权在国有商业银行内部缺乏有效制衡,易滋生“内部人控制”现象,致使代理成本较高;员工的激励与约束机制,致使经营效益不理想。四是金融手段行政化运作问题突出,使国有银行经营目标多元化,难以自主经营,弱化了利润最大化目标。由此可见,要想按照<8ttt8table>建立现代企业制度的要求
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建立现代商业银行制度,把国有商业银行改造成为现代金融企业,就必须ssbbww. c om改革国有商业银行的独资形式,实现产权多元化。国有商业银行产权制度改革的推进,必须ssbbww. c om借助于一定式。从中外经济发展的理论和实践证明,股份制是现代企业制度最重要织形式,是产权多元化的最有效模式。当今世界上大多数大银行均为股份制银行,它们营成果主要得益于股份制明确而规范