中国铁路物资总公司财务战略规划.doc

中国铁路物资总公司财务战略规划
2中国铁路物资总公司财务战略规划新华信管理顾问有限公司二〇〇四年七月目录第一部分中铁物资总体财务现状及财务管理状况 3一中铁物资总体财务状况 3二财务管理现状 4第二部分财务战略规划 6一财务战略 7一第一阶段混合型财务战略 7二第二阶段积极扩张型财务战略 10二财务目标 11一第一阶段 12二第二阶段 15三财务职能规划 18一财务机构的角色定位及功能界定 19二机构设置职能划分 22三财务管理的集分权模式 30四财务管理体系 34第一部分中铁物资总体财务现状及财务管理状况一中铁物资总体财务状况中国铁路物资总公司以下简称中铁物资在2004年正式划入国资委管理成为国资委下属的大型商贸企业之一2003年以营业收入2039亿元名列中国500强企业第66位在新华信项目组的大量访谈调研中发现中铁物资的总体财务状况仍存在以下问题公司整体净资产收益率低盈利能力不高不能持续稳定地为公司外部扩张贡献所需的现金流公司净资产规模小融资渠道单一财务结构不合理以高负债方式进行的快速扩张加大了财务风险公司整体资产质量不断提高但占资产比重大的商贸板块工业板块的盈利能力不高甚至亏损现有各业务板块之间盈利能力差异大发展速度不均衡对公司实现三年既定目标形成制约公司整体营运能力有所下降存货周转速度及预付帐款周转速度有所放慢二财务管理现状总公司的高层领导从2001年以来充分认识到资金管理对中铁物资这样一个大型商贸企业的重要性成立清欠办公室大力清理应收帐款加强资金管理的职能在现阶段取得了显著的成效累计收回欠款668亿元资产质量逐步提高然而中铁物资长期在行政计划管理体制下缺乏作为独立运作的企业集团应有的战略管理能力因此缺乏相应的财务战略能力和管理能力财务目标规划财务管理模式及体系亟待明晰健全和完善目前总公司的财务机构仅停留在传统的会计记录核算和监督的职能没有更好的发挥监控经营防范风险支持决策的职能上述分析是新华信为中铁物资制定财务战略及规划的基点据此再根据外部环境的分析和预测将为中铁物资制定出一套适合未来发展的财务战略及规划第二部分财务战略规划由资产资金财务信息以及财务人员等构成的财务资源是中铁物资未来发展的重要资源之一因此中铁物资的财务战略应该是为了适应公司未来发展战略在内外部有效地配置使用及管理财务资源追求符合集团公司价值最大化的一系列目标规划和措施对中铁物资的财务战略产生重大影响的因素主要包括内外部环境因素根据外界的机会和挑战以总体战略为基点制定财务战略如宏观经济环境市场环境法律法规等政策环境根据公司内部发展需要及具备的各项资源和财务管理能力进行财务规划选择如企业自身的经营管理特点各板块的业务发展规划新华信再平衡这两方面的因素的基础上制定适应中铁物资发展要求的财务战略及规划促进公司整体战略的实现一财务战略一第一阶段混合型财务战略中铁物资在2004-2006年应该采用混合型的财务战略即扩张型和混合型并行本阶段中铁物资的特点适合采用混合型财务战略中铁物资2004年与铁道部脱钩使得原有的铁路市场业务存在潜在风险仅仅是大宗铁路物资供应商的地位受到威胁迫切需要中铁物资积极寻求在社会市场上开拓新业务要求采取积极扩张的财务战略长期在铁道部的行政计划体制下各业务板块之间发展不均衡需要一段时间进行业务重组提高资产质量和盈利能力因此在一定程度上又需要根据战略调整和业务重