财务风险 指标(初稿).docx

财务风险体系评价指标
企业的财务风险, 是指企业在各项财务活动中,由于各种难以预料和无法控制的因素,使企业在一定时期、一定范围内所获取的最终财务成果与预期的经营目标发生偏差,从而形成的使企业蒙受经济损失或更大收益的可能性。
该指标满分为100分,分值分配如下:偿债能力风险15分,应收账款风险10分,偿债能力风险15分,应收账款风险10分,盈利能力风险15分,现金流风险10分,业绩增长风险5分,费用、成本风险10分,投资风险15分,筹资风险15分,财务管理风险5分。
一、偿债能力风险(15分)
偿债能力风险是指企业偿还长期、短期债务能力的风险,包括短期偿债能力风险和长期偿债能力风险。
该指标满分为15分,在财务风险评估指数中权重为15%,分为14个二级指标。
(一)考察短期偿债能力指标的包括:
1、是否存在营运资本指标为负风险(1分)
当营运资本为正值时,表明企业有能力偿还短期债务;当营运资本为负值时,表明企业无力偿还短期债务,资金周转不灵。
2、是否存在流动比率过低风险(1分)
该比率一般为2,,如果该比率低于1,则流动比过低,意味着短期偿债能力可能较弱。
3、是否存在速动比率过低风险(1分)
该比率一般为1,,,则意味着速动比过低,其短期偿债能力可能较弱。
4、是否存在现金比率过低风险(1分)
现金比率的高低更能准确反映出直接偿债能力的大小。现金比率越低,表明企业偿债能力弱;现金比率越高,表明公司的直接偿付能力越强,信用也就越可靠。
5、是否存在应收款项周转率过低风险(1分)
应收款项周转率是指企业赊销净额与应收款项平均余额的比率关系,是测定企业在一个特定时期内收取应收款项能力的指标。
说明一定期间内公司应收帐款转为现金的平均次数,也表示公司从获得应收帐款的权利到收回款项、变成现金所需要的时间。
6、是否存在存货周转率过低风险(1分)
存货周转率是指企业在某一特定会计期间内存货余额与同期间产品或商品销售成本的比率关系,它是衡量企业存货周转速度、推算企
业销售能力和管理效率的指标。满分为5次,3——4次就属于正常,1及其以下就为过低。
(二)考察长期偿债能力的指标主要包括:
1、是否存在资产负债率过高风险(2分)
该指标考察企业利用债权人提供资金进行财务活动的能力,如果该比率高于70%,则意味着长期偿债能力较弱,%,。
2、是否存在权益比率过高风险(1分)
权益比率越大,表明所有者投入企业的资本所占的比重越小,企业对负债经营利用的越充分;反之,该比率越小,表明企业所有者投入企业的资本额在资产总额中所占的比重越大,债权人权益的保障程度越高,企业偿债能力也就越强。
3、是否存在负债权益比率过高风险(1分)
负债权益比率是指用以说明企业负债和所有者权益之间关系的指标。该比率小于100%时,说明企业自有资金大于负债总额;比率大于100%时,说明企业自有资金小于负债总额。
(三)其他指标反映偿债能力风险:
1、是否存在利息保障倍数过低风险(1分)
该指标反映出企业的经营所得保障支付负债利息的能力。
该指标值越大,表明企业有较大的支付利息能力,反之,则说明其负债过度或盈利能力太低,它的倍数必须大于1,否则就难以偿还债务及利息,企业可能面临财务危机。
2、是否存在经营净现金流增长比率过低风险(1分)
经营净现金流增长率是反映企业现金流增长状况的指标,它表示企业未来的发展潜力。一般该比率越高,说明企业发展势头越好。
3、是否存在现金债务总额比率过低风险(1分)
现金债务总额比是反映现金流与债务关系的指标,它表示企业用每年的现金流量偿付所有债务的能力。
该比率越高,说明企业承担债务总额的能力越强。这种比率是反映企业偿债能力的一种较为保守的标准,国外一些文献表明,。
4、是否存在流动现金比率过低风险(1分)
流动现金比率反映企业资产流动性的强弱,该指标值越大,表明企业资产的流动性和支付能力越强,偿债能力特别是短期偿债能力越
强,反之则较差,面临偿债风险加强,财务状况容易恶化,企业易陷入财务困境从而产生生存危机。
5、是否存在现金再投资比率过低风险(1分)
该指标用企业来自经营活动中现金的被保留部分同其他资产相比较, 测试其再投资于各项经营资产的能力。
一般而言指标值达到8%一1 0%被认为是理想的比率。
二、应收账款风险
应收账款风险是指企业因对外销售货物、提供劳务及其他原因应向购货单位或接受劳务的单位及其他单位收取的款项,存在回收不确定性。应收账款风险表现在两个方面:回收时间上的风险和回收数额上的风险。
该指标满分为10分,在财务风险评估