B股转A股上市公司转板案例.docx

B股上市公司转轨案例
(三)B股转A股
目前B股转A股主要的形式是未上市公司发行新股,通过换股的形式吸收合并B股上市公司,同时将合并后的公司整体申请在A股上市。值得注意的是,申请A股上市与换股吸收合并B股公司是不是相分离,而是统一的,其中一项开展不了则整体计划将全部取消。
1、东电B股(900949)
浙能电力吸收合并东南发电并在A股上市概要:
在合并方案还未执行前,浙能电力为非上市公司,东南发电为B股上市公司。
浙能电力换股吸收合并东南发电,即浙能电力向东南发电除浙能电力以外的全体B股股东发行A股股票,全部用于换取B股股东持有的东南发电股票;之后,原B股股东持有浙能电力股票,浙能电力持有东南发电所有股票东南发电退市并注销法人主体资格,同时申请浙能电力上市。
股权结构变化图:
合并前双方股权结构

股东名称
股数(万股)
持股比例(%)

股东名称
股数(万股)
持股比例(%)
原浙能电力
浙能集团
731,500

新浙能电力(A股)
浙能集团
731,500

兴源投资
38,500

兴源投资
38,500

河北港口集团
16,293

河北港口集团
16,293

航天基金
9,523

航天基金
9,523

信达资产
7,518

信达资产
7,518

原东南发电(B股)
浙能电力
79,996

华能集团
51,404

华能集团
45,544

八达股份
400

八达股份
354

浙江电力物资
100

浙江电力物资
89

浙电置业
100

浙电置业
89

香港兴源
357

香港兴源
316

其他B股流动股股东
68,643

其他原B股流动股股东
60,818

实际控制人:
浙能电力实际控制人为为浙江省国资委。浙江省国资委持有浙能电力控股股东浙能集团100%股权,%股份,%股份。
东南发电的实际控制人为浙江省国资委,浙江省国资委通过浙能集团、浙能电力、浙江电力物资、浙电置业、%的股份。
换股合并后,实际控制人仍为浙江省国资委,浙江省国资委通过浙能集团、浙能电力、浙江电力物资、浙电置业、%的股份。
东南发电换股价格及其确定依据
,%确定。按照东南发电B股停牌前一日,,。
,是基于定价时资本市场情况、自身盈利能力等因素综合考虑确定的。
换股比例
本次换股吸收合并的换股比例