偿债能力分析指标.ppt

偿债能力分析指标
短期偿债能力分析:
1、流动比率=流动资产/流动负债
分析:比率越高,短期偿债能力越强,但过高又会影响盈利能力。影响该指标可信性的有存货和应收账款的质量。另外,该指标排除了企业规模不同的影响,适合企业之间和本企业不同历史时期的比较(营运资金=流动资产-流动负债)
2、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
分析:由于流动资产中存货变现速度慢,或可能已经报废尚未处理或已抵押给债权人等原因,将存货排除出去的计算更令人可信。速动比率比流动比率更能真实反映。比率越高,短期偿债能力越强。
任棋锈皆齿赚冤斡注浴疟戒眷她汕睫咳凰砚吞观康精菜莉捡烤仁娥劲卓脏偿债能力分析指标偿债能力分析指标
9/30/2018
1
5
长期偿债能力分析:
1、资产负债率=负债总额/资产总额×100%
分析:反映企业偿还债务的综合能力,比率越高,偿债能力越差,财务风险越大。债权人、股东和经营者对待资产负债率的态度不同。
注:资产总额是扣除累计折旧后的净额。
2、股东权益比率=股东权益总额/资产总额×100%
分析:比率越大,财务风险越小,偿债能力越强。
注:权益乘数=资产总额/股东权益总额
3、利息保障倍数=息税前利润/利息
分析:衡量企业支付利息的能力。比率越低,越难支付债务利息。但权责发生制会导致该指标的片面性。
注:息税前利润=利润总额+费用化利息;分母利息包括费用化利息,还包括计入固定资产成本的资本化利息。
伎托暇私皇西汐焦透畦惩沪像箕戒迈啼豫局湿叮迄柒胜锚荤伟丘册贴般种偿债能力分析指标偿债能力分析指标
9/30/2018
2
5
营运能力分析指标
1、存货周转率=销售成本/平均存货
分析:比率越高,存货周转速度越快,存货占用水平越低,流动性越强,转换为现金、应收账款等的速度越快。
注:存货周转天数=360/存货周转率,表示存货周转一次所需要的时间。
2、应收账款周转率=销售收入净额/平均应收账款
分析:比率越高,催款速度越快,流动性强,但过高会限制销售量的扩大,影响盈利水平。
注:平均应收账款是指未扣除坏账准备的应收账款金额
应收账款周转天数=360/应收账款周转率
3、流动资产周转率=销售收入净额/平均流动资产
分析:反映流动资产的周转速度。比率高,速度快,相对节约流动资产,相当于扩大资产投入,增强盈利能力。
竹甫附影峭铅永莫犯亩铃翟郸纵忆程病肘觅巡脯督怯珍汾丸告蹈袜寨即简偿债能力分析指标偿债能力分析指标
9/30/2018
3
5
4、固定资产周转率=销售收入净额/固定资产平均净值
分析:用于分析对固定资产的利用效率,比率越高则固定资产的利用率越高。
5、总资产周转率=销售收入净额/平均资产总额
分析:反映资产总额的周转速度。比率高,周转快,销售能力越强。薄利多销可加速资产周转,带来利润绝对额的增加。
总之,各项资产的周转指标用于衡量企业运用资产赚取收入的能力,经常和反映盈利能力的指标结合在一起使用,全面评价企业的盈利能力。
楷尊卷蓉谰翱祁重椿梅挚壕忆朱酸印屑运钮矫庄紧添琐汤保抬应亦鞭翼枣偿债能力分析指标偿债能力分析指标
9/30/2018
4
5
盈利能力分析指标
1、销售毛利率=(销售收入净额-销售成本)/销售收入净额×100%
分析:反映销售收入提供毛利润的能力或补偿期间费用的能力。销售净额是扣除了销售退回、销售折扣和折让后的净额。比率越大,通过销售获利的能力越强。
2、销售净利率=净利润/销售收入净额×100%
分析:反映销售收入提供税后利润的能力,评价企业通过销售赚取利润的能力。比率越高,扩大销售获得收益的能力越强。
这两个指标都可进行横向分析和纵向分析,但在不同行业间企业不适合比较。
立幕匝钵窄鬼琢铅饱沉神绘狂邱搬谋嘿裸计撞畸匙楔澄雏褥陶持丸应猿哺偿债能力分析指标偿债能力分析指标
9/30/2018
5
5
3、资产报酬率=净利润/资产平均总额×100%
分析:反映利用资产获取利润的能力。比率越高说明盈利能力越高。需要进行横向和纵向比较,才能正确评价企业经济效益的高低,并发现经营管理中存在的问题。
4、股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额× 100%=资产报酬率×平均权益乘数
分析:反映企业股东获取投资报酬的高低。比率越高,获利能力越强。
提高股东权益报酬率的两个途径:1、提高资产报酬率;2、提高权益乘数(有财务风险)。
权婆贼诬蝉册毋湛溪违层箩孽仔涅酣燥宙拟浅庚晤闷息颜豁俐扶润摇远传偿债能力分析指标偿债能力分析指标
9/30/2018
6
5
反映投资收益的指标
1、每股收益=(净利润-优先股股利)/年度末发行在外普通股平均股数
分析:反映普通股的获利能力。
注意:不能反映股票所含有的风险;如原经营日用品现转向房地产投资,风险增大,但该指标可能