短期偿债能力分析.ppt

第二部分财务报表指标分析
一、短期偿债能力分析
偿债能力是指企业清偿到期债务的现金保障程度。偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力。
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(一)短期偿债能力的概念
短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程度。

取决于流动资产的多少和质量
短期偿债能力
取决于流动负债的多少和质量
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流动资产的质量是指其“流动性”,即转换成现金的能力,包括是否能不受损失地转换为现金以及转换需要的时间。
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(1)资产转变成现金是经过正常交易程序变现的。
(2)流动性能的强弱主要取决于资产转换成现金的时间和资产预计出售价格与实际出售价格的差额。
(3)衡量流性强弱的根本目的是观察企业是否能按时偿还到期偿务。
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债务偿还的强制程度和紧迫性被视为负债的质量。
(1)比较容易推迟或重新进行协商偿还的债务
(2)到期必须偿还的债务
(3)在以上两者之间的债务
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(1)经营管理者的角度:用来判断企业承受财务风险的能力。
(2)投资者的角度:用来判断企业盈利能力和投资机会的多少。
(3)债权人的角度:用来判断债权人的本金和利息能否按期归回。
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(1)评价流动负债和流动资产的数量关系
(2)评价资产的流动性
(3)直接比较不断产生的债务和产生的现金
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(二)营运资本

营运资本是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分,计算公式如下:
营运资本=流动资产-流动负债
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(1)在确定流动资产的数额时注意以下几点
①用于特殊用途的现金不能作为流动资产
②短期投资必须是短期持有
③非正常业务且收账期长于1年的应收款项应予以扣除
④存货中应扣除那些超出正常经营需要的存货
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(2)在确定流动负债的数额时要注意以下几点
①流动负应为一年内或超过一年的一个经营同期的需要偿还的债务。
②递延税款贷项不属于流动负债。
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