商业银行资产负债管理.ppt

商业银行资产负债管理
资产负债管理有广义和狭义之分。广义的资产负债
管理指, 在一定的环境中,商业银行按照所制定的原则,
对资金进行配置,以实现其经营目标的策略;狭义的资
产负债管理指,在利率波动的环境下,银行通过策略性
的改变利率敏感资金的配置状况,来实现银行确定的目
标净利息差额,以及银行通过调整总体资产和负债的
持续期,来维持银行正的资本净值。
按其经历的过程,商业银行广义的资产负债管理可
分为资产管理阶段、负债管理阶段和资产负债联合管理
阶段。
第一节银行资产管理思想阶段
一. 资产管理(Asset management) 思想的含义
资金来源的水平和结构是银行不可控制的外生变量, 银行主要通过资产负债表的资产方面项目的组合和调整来实现其经营原则和目标。流动性在资产组合中具有优先地位。

二. 资产管理的主要理论
资金分配理论(The funds allocative approach)
商业银行在配置资金时, 应使现有各种资金来源的流通速度或周转率(turnover) 与相应的资产期限相适应, 即银行的资产与负债的偿还期应保持高度的对称关系。
资金分配理论图示
活期存款
储蓄存款
定期存款
借款
资本金
一线准备金
二线准备金
贷款
长期证券
固定资产
一般准备金
三. 资产管理方法的运用( 线性规划方法)
线性规划方法被银行用来解决在一些变量相对稳定时, 如何获取最优值的问题。它一般由四个步骤:
;2. 选择模型中的变量
3. 确定制约条件; 4. 求出线性规划模型的解

案例: 假设,一家银行稳定性的资金来源为2500 单位。这些资金可以发放贷款 x1 (增加收益) 也可以投资短期国库券x2 ( 保持流动性)。设贷款收益率12%, 短期证券收益率为8%, 高级管理人员确定的流动性标准为短期证券在总资产中大于20%。求最佳资产组合?( 法定准备金与资金成本不予考虑)
Zmax=+ 目标函数和变量
x1+x2  2500 总资产、负债约束
x2  流动性约束
x2 0 ; x 1 0 非负约束
贷款x1
短期证券x2
5
25
20
25
O
A
E
D
B
Z
Z*
可行的资产组合区(AOE)
第二节银行负债管理思想阶段
(Liability management)的思想
商业银行按照既定的目标资产增长和市场竞争的需要,
主要通过对资产负债表负债方的项目的组合和调整,即
通过在市场上“主动购买”负债来实现其经营目标和原则。
一线准备金
二线准备金
贷款
收益性投资
固定资产
存款提取
购买资金
活期存款
储蓄存款
一般性定期存款
资本帐户
收益资产目标增长
购买资金
第四节银行资产负债联合管理阶段
一. 银行实施资产负债联合管理(Asset-liability management)的背景
20世纪70年代以后,随着提高利率价格的金融创新不断涌现,西方国家的利率管制名存实亡,各国先后放弃利率管制,实行利率自由化,银行面临利率风险
二. 银行资产负债配置的风险
随着利率自由化,银行资金增加了一种基本风险-利率风险。银行资金分成两大类:浮动利率(floating interest rate)资金,也称利率敏感(rate-sensitive)资金和固定利率(fixed interest rate)资金。
在浮动利率资产与浮动利率负债配置不一致情况下,当利率波动时, Interest Margin-NIM) 的剧烈波动,甚至亏损。银行资本价值的市场净值(MNW)也会因资产和负债市场价值的变化度不一致而波动。

定义: GapRSF =RSA-RSL Gap Ratio= RSA / RSL
NII= (GapRSF) ( iexp)
GapRSF ~利率敏感资金缺口; Gap Ratio(Sensitive Ratio)~ 缺口比率
NII~ 预期净利息收入变化;  iexp ~ 预期短期利率水平变化
RSA~利率敏感资产; RSL~利率敏感负债
FRA~固定利率资产; FRL~固定利率负债
图A RSA-RSL=O ~ 零缺口 RSA/RSL=1 敏感性比率为1
图B RSA-RSL> 0 ~ 正缺口 RSA/RSL>! 敏感性比率大于1
图C RSA-RSL <0 ~ 负缺口 RSA/RSL<! 敏感性比率小于1
图A 图B 图C
RSA
FRA
RSL
FRL
RSA
FRA
RSL
FRL
RSA
FRA
RSL
FRL