融资融券业务操作方法及技巧介绍.ppt

融资融券
操作方法及技巧介绍
齐鲁证券香港中路营业部
做融资融券有哪些好处?
技巧篇
1
策略篇
2
案例:投资者自有资金100万,看多股票A,股票A市价10元,折算率50%。
先普通买入,再融资买入
1、先普通买入10万股A;
2、股票A折合保证金为50万,最多再可融资买入5万股A。
共计买入15万股
方案1
先融资买入,再普通买入
1、先以自有资金做保证金,最多融资买入10万股A;
2、再普通买入10万股A。
共计买入20万股
方案2
技巧1总结:
核心:现金的折算比例最高,是1:1。
要点:
看多时,先融资买入,再普通买入;看空时,先普通卖出,再融券卖出
案例:投资者尚需偿还融资款995元,欲卖出开仓证券A 1万股,市价10元。信用交易佣金2‰,普通交易佣金1‰。
方案
一次性委托卖出1万股
信用交易佣金:
1万×10元×2‰=200元
共支付佣金200元
方案1
先卖出200股,再普通卖出剩余股份
信用交易佣金:
200×10元×2‰=4元 5元
普通交易佣金:
9800×10元×1‰=98元
共支付佣金5+98=103元
2
技巧2总结:
前提:剩余负债较小,信用交易佣金高于普通交易
要领:分批卖出
先卖出足够偿还负债金额的股票,再普通卖出剩余股票。
技巧3 :配对信用交易解决资金流动性
案例:投资者满仓暂无现金,发现股票B存在投资机会,但股票B非标的证券。‰。
解决方案
1、选择预计下跌股票A(融资融券标的), T日先融券卖出1万股,再融资买入1万股,假设得冻结资金10万;
2、T+1日将融资买入的A通过现券还券偿还融券负债,T+2日10万资金解冻可普通买入非标的证券股票B。
资金息费成本估算:
息费:假设持有股票B,N天,(N+2)×10万׉
总结:同时融资买入、融券卖出一支股票,通过现券还券解冻融券卖出资金
效果:缓解资金流动性不足问题