互联网金融：理性认识与规范发展.pdf

《金融发展研究》第 5 期互联网金融:理性认识与规范发展互联网金融:现状、存在问题及应对策略互联网金融作为互联网、移动互联网与金融相结合的新型模式,正在以飞快的速度改造着传统金融业。一方面互联网企业借助电子商务和信息数据等优势大举进军金融领域;另一方面传统金融机构加速互联网业务创新,加强与互联网企业的合作。互联网金融日新月异的创新与变革对于我国经济金融发展起到强有力的推动作用,但也对于金融监管方式提出新的挑战。如何强化互联网金融监管,做到既能充分包容创新又能确保监管到位是亟待研究的重要课题。一、互联网金融的内涵对于互联网金融内涵的界定,目前界内尚未达成统一的共识。互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域,并不是简单的“互联网技术的金融”,而是技术作为必要支撑的“基于互联网思想”(艾伦,2002)。谢平等(2012) 提出了互联网金融模式的概念,指出互联网金融是不同于商业银行间接融资,也不同于资本市场直接融资的第 3 种金融模式。曾刚(2012) 从货币金融理论的视角分析互联网金融的发展,指出互联网金融在多数金融功能的发挥上较传统金融更有效率,交易成本和风险成本可能都会更低。杨涛(2013) 认为,互联网金融是指互联网技术在金融活动中的运用与创新,互联网金融没有改变金融的实质,只是将线下传统金融模式披上了互联网外衣。笔者认为,互联网金融是一个新兴的发展领域。它是互联网技术和金融领域的结合体,利用现代化的互联网技术、网络通信技术、在线支付功能等一系列的计算机网络技术发展形成的一种全新的金融模式。从广义的角度来看,互联网金融不仅仅是将传统金融机构的金融业务由线下转为线上,还包括第三方支付、余额宝、P2P 小额信贷、众筹融资、理财产品的网上销售等一系列依托互联网而创新发展的金融产品和线上业务。从狭义的角度分析来看,互联网金融就是依托互联网创新而产生的新兴金融业务,并且该业务通常是由电子商务企业推出和运营的。当前互联网金融格局由传统金融机构和非金融机构组成。传统金融机构的互联网金融主要包括传统金融业务的网上银行创新以及电商化技术创新等。非金融机构的互联网金融主要由凭借商业性互联网技术进行资金运作的电商企业、人人贷(P2P) 模式的网络借贷平台、众筹模式的网络投资平台、手机理财APP 以及第三方支付平台等组成,是以互联网体系与思维去打造的金融类业务,运用互联网的特性去完成金融的渠道、借贷、信息、销售、客户管理等工作。二、我国互联网金融的发展现状从推进主体来看,互联网金融业态可以分为 3 种类型:其一,由金融机构进行的互联网交易,即传统金融交易方式的网络化和电子化,手机银行等业务属于这一种类;其二,由互联网企业推出的金融业务,第三方支付、P2P 和众筹等业务具有这一性质;其三,由电子商务企业与金融机构或不同种类金融机构之间进行合作而产生的新兴业态,余额宝等理财产品属于这一类型。(一) 金融互联网金融互联网是指金融机构将传统的线下业务转变为线上业务,以电脑终端和手机终端等互联网交易方式取代传统的柜台交易。金融互联网子系统是互联网金融的基础子系统,具有实力雄厚、基础设施完善、风险控制机制健全等优势。业务模式包括以下几个方面:一是金融机构应用互联网技术,将传统金融产品放到网上销售,比如电子银行、电子保险、电子证券等;二是银行、券商等金融机构进入电商领域直接自