中大pta套保方案.ppt

PTA套保方案套期保值是在现货与期货市场建立盈亏相抵的机制,在一定程度上能完全或部分规避市场上的价格波动风险,其主演基于以下两个原理:1:同品种的期货与现货价格的趋同性(期货价格在很大程度上成为现货定价的风向标)2:现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近,两者趋向一致。开傀颐匙捅合陨泞龄绎砰远涟宴刚酋炙措娱呵舷卑谁坪涂俞抬泌矾柒牧静中大pta套保方案中大pta套保方案Date1诚信理财,(不相同品种之间不可套保)(合约规模和市场规模相当)(期货交割月份最好与将来现货交易时间相同或相近)(现货与期货上采取相反买卖行为)敲盘煎颠滤饱玩平侵棒缩孵盅孺刚由瘩凭泉症返腹笆沂歉锄较尼奋碾磁刘中大pta套保方案中大pta套保方案Date2诚信理财,,已经开始下行,国际原油看空情绪高涨。,带动国内棉花下跌。,物价上涨,国内采取加息政策抗击通货膨胀,压制物价上涨奏效。谱垛迈苑寅窍荧够哀统恰狡卢娶淀实辑油晾阶颈居贴撼创芬病皆圭估霍肠中大pta套保方案中大pta套保方案Date3诚信理财,,主动询价较少,目前处于交易淡季。加之pta下行趋势尚未改变,此上因素都将是利空因素。不过江浙限电与pta装置轮番检修可能会缓解目前下行趋势。但pta行情还是得关注外盘因素,px价格,国家政策,以及中下游的供需关系。期阵斗讼三怂锁有杀迭蛮耻紧迭前禹暇似宁毫瀑矫笑案汀耳雇淋沤呕翠邮中大pta套保方案中大pta套保方案Date4诚信理财,安全放心PTA套保案例分析假如pta供货商5月剩余库存500吨未能及时销售出去,怕价格下降造成亏损,可以通过卖出套期保值达到完全或部分规避风险的效果:如5月现货10300元/吨,9月期货9500元/吨。而行情下跌到达6月份时现货9600元/吨,9月期货合约肯定将下行,如果是8900元/吨,则通过套保将会产生如下效果:荒风搁燕坍亚薯搜疑峪僧督狭贯储继辰豪涡至拘绪而由蹭灭鞍喇跪烛暖沏中大pta套保方案中大pta套保方案Date5诚信理财,安全放心PTA套保案例分析市场时间现货市场期货市场基差5月10300元/吨9500元/吨卖出9月合约100手(5吨/手)800元/吨6月下跌至9600元/吨8900元/吨买入9月合约100手(5吨/手)700元/吨结果售价下跌700元/吨,亏损35万期货市场每顿盈利600元/吨,共30万基差走弱100元/吨实际上仅亏损5万丑嗣雇宗噪礼清谢芋关谤平谣哟笼癸条壶枯昂把菜藏膘霉蓝媒怜济貌入拂中大pta套保方案中大pta套保方案Date6诚信理财,,出现6月现货10500元/吨,而期货合约10000元/吨,则出现一下情况:涯铰屏温掠飘蕉凋马饶盘瞒荧呆弄写诈畴扔忆汁刻呛玄桐冷懦纺郧率跪辛中大pta套保方案中大pta套保方案Date7诚信理财,安全放心PTA套保案例分析市场时间现货市场期货市场基差5月10300元/吨9500元/吨卖出9月合约100手(5吨/手)800元/吨6月上升至10800元/吨9800元/吨买入9月合约100手(5吨/手)1000元/吨结果售价上涨500元/吨,盈利25万期货市场每顿亏损300元/吨,共15万基差走强200元/吨实际上仅盈利10万堂阜读瑚挣狼病节棘端霜舒糟掖成锚渐投舱涯严陷祥槛仇但塘售送妓氓研中大pta套保方案中大pta套保方案Date8诚信理财,安全放心PTA套保案例分析这么看来,套期保值让风险下降的同时也减少了由风险带来的投机利润。不过长远的行情可以比较准确的预测,尽量做到最为有效的盈利方式。谰尝邯歧宏却迹之葵刀荒奎揩咆蛊噪珊固私庶荒痒退歼谋惭在袱元犬汽捏中大pta套保方案中大pta套保方案Date9诚信理财,安全放心PTA的套保作用套保只是一种规避市场价格风险的工具,买入套保和卖出套保应当合理利用,这样才能让利润最大化套保业务同时需要制定严密套保方案、正确交易计划,落实止损措施。宇匹邢篓籍征磐郭序肠脚窑膊曝诵览饮摈庸尧妄搁驶氖亦解犹盼盅鬃振侩中大pta套保方案中大pta套保方案Date10诚信理财,安全放心