财务指标公式.doc

薀财务指标公式芈膄长期偿债能力是指企业偿还1年以上债务的能力,与企业的盈利能力、资金结构有十分密切的关系。企业的长期负债能力可通过资产负债率、长期负债与营运资金的比率及利息保障倍数等指标来分析。袀罿资产负债率羈资产负债率=(负债总额/资产总额)*100%。资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比,也就是负债总额与资产总额的比例关系。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的,也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。膅对债权投资者而言,总是希望资产负债率越低越好,这样其债权更有保证;如果比率过高,他会提出更高的利息率补偿。股权投资者关心的主要是投资收益率的高低,如果企业总资产收益率大于企业负债所支付的利息率,那么借入资本为股权投资者带来了正的杠杆效应,对股东权益最大化有利。合理的资产负债率通常在40%--60%之间,规模大的企业适当大些;但金融业比较特殊,资产负债率90%以上也是很正常的。膃葿长期负债与营运资金的比率蝿计算公式为:长期负债与营运资金的比率=长期负债/营运资金=长期负债/(流动资金-流动负债)。羃由于长期负债会随着时间推移不断地转化为流动负债,因此流动资产除了满足偿还流动负债的要求,还必须有能力偿还到期的长期负债。一般来说,如果长期负债不超过营运资金,长期债权人和短期债权人都将有安全保障。莁袈利息保障倍数葿利息保障倍数是利润总额(税前利润)加利息费用之和与利息费用的比率。肄其计算公式:利息保障倍数=息税前利润/利息费用=(利润总额+利息费用)/利息费用。蚄一般来说,企业的利息保障倍数至少要大于1。在进行分析时通常与公司历史水平比较,这样才能评价长期偿债能力的稳定性。同时从稳健性角度出发,通常应选择一个指标最低年度的数据作为标准。薁羅资产收益率肆资产收益率=净利润*100%/平均资产总额螂该指标越高,表明企业资产利用效果越好,说明企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果,否则相反。羁蚆净资产收益率袃净资产收益率=净利润/平均股东权益羀净资产收益率是衡量上市公司盈利能力的重要指标,是指利润额与平均股东权益的比值,该指标越高,说明投资带来的收益越高。莀蒆主营业务收入增长率羄主营业务收入增长率=(本期主营业务收入-上期主营业务收入)/上期主营业务收入*100%主营业务收入增长率可以用来衡量公司的产品生命周期,判断公司发展所处的阶段。一般的说,如果主营业务收入增长率超过10%,说明公司产品处于成长期,将继续保持较好的增长势头,尚未面临产品更新的风险,属于成长型公司。如果主营业务收入增长率在5%~10%之间,说明公司产品已进入稳定期,不久将进入衰退期,需要着手开发新产品。如果该比率低于5%,说明公司产品已进入衰退期,保持市场份额已经很困难,主营业务利润开始滑坡,如果没有已开发好的新产品,将步入衰落。芃衿短期偿债能力主要表现在公司到期债务与可支配流动资产之间的关系,主要的衡量指标有流动比率和速动比率。膆肆流动比率莁流动比率是衡量企业短期偿债能力最常用指标。艿计算公式为:流动比率=流动资产/流动负债。羇即用变现能力较强的流动资产偿还企业短期债务。通常认为最低流动比率为2。但该比率不能过高,过高则表明企业流动资产占用较多,会影响资金使用效率和企业获利能力;流动比率过高还可能是存货积压,应收账款过多且收账期延长,以及待摊费用增加所致,而真正可用来偿债的资金和存款却严重短缺。一般情况下,营业周期、应收账款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。螃螃速动比率蚈速动比率,又称酸性测试比率。蚇计算公式为:速动比率=速动资产/流动负债。袄速动资产是指流动资产扣除存货之后的余额,有时还扣除待摊费用、预付货款等。在速动资产中扣除存货是因为存货的变现速度慢,可能还存在损坏、计价等问题;待摊费用、预付货款是已经发生的支出,本身并没有偿付能力,所以谨慎的投资者在计算速动比率时也可以将之从流动资产中扣除。影响速动比率的重要因素是应收账款的变现能力,投资者在分析时可结合应收账款周转率、坏账准备计提政策一起考虑。通常认为合理的速动比率为1。袂莂资产负债收益率蒈资产负债收益率=资产收益率/资产负债率注:资产收益率资产收益率=税后利润/总资产×100%依以上公式分析评价企业举债、偿债及举债获利能力。羆资产负债收益率大于零,说明该经营者能够运用负债形成的资产为企业带来收益,资产负债收益率的数值越大应说明经营者举债经营能力越强,资产负债收益率小于零,说明企业经营不善,负债给企业带来的是亏损而不是收益。而管理者和投资者最关心的是资产负债收益率应大于零。羀资产负债率=负债总额/资产总额*100%螁每股资本公积金=资本公积金/总股本膈净资产比率=净资产(所有者权益)/总资产*100%螃长期负债比率=长期负债/负债合计*100%莃现金比率=(货币资金