证券投资基金-习题精讲班-李宏伟讲义1501.doc

证券市场,基础知识,证券,期货,股票,书籍,考试,证券考试,培训资料,证券交易第十五章基金业绩衡量与评价
大纲要求:
了解基金评价的目的与意义;熟悉衡量基金绩效需要考虑的因素。
熟悉基金净值收益率的几种计算方法。
了解基金绩效收益率的衡量。熟悉风险调整评价的方法。了解择时能力衡量的方法。熟悉绩效贡献的分析方法。
本章共分为6节
第一节基金评价概述
第二节基金净值收益率的计算
第三节基金绩效的收益率衡量
第四节风险调整评价方法
第五节择时能力衡量
第六节绩效贡献分析
第一节基金评价概述
一、基金评价的目的与意义
基金评价是对基金经理投资能力的衡量,其目的在于将具有超凡投资能力的优秀基金经理鉴别出来。
【例题·单选题】基金评价就是依据科学的方法,通过对基金绩效的衡量,对基金经理或基金公司的( )作出评价,目的就是要将优秀的基金经理甄别出来。




[答疑编号1765150101]
『正确答案』A
二、基金评价需要考虑的因素
作为绩效考核来讲,需要考虑的因素有以下五个方面:
(一)基金的投资目标
(二)基金的风险水平
(三)比较基准
(四)时期选择
(五)基金组合的稳定性
【例题·多选题】影响基金组合稳定性的因素有( )。




[答疑编号1765150102]
『正确答案』ACD
三、开展基金评价业务的原则






【例题1·单选题】基金评价的基础在于假设( )。




[答疑编号1765150103]
『正确答案』B
【例题2·单选题】以公开形式发布基金评价结果的机构在从事基金评价业务的过程中应遵循的( )原则即注重对基金的长期评价,培育和引导投资人的长期投资理念,不得以短期、频繁的基金评价结果误导投资人。




[答疑编号1765150104]
『正确答案』D
【例题3·多选题】为规范基金评价业务,中国证监会于2009年11月颁布了《证券投资基金评价业务管理暂行办法》,对要求以公开形式颁布基金评价结果的机构在从事基金评价业务的过程中应遵循以下( )原则。




[答疑编号1765150105]
『正确答案』ABCD
第二节基金净值收益率的计算
一、简单(净值)收益率
【例题·判断题】简单(净值)收益率由于没有考虑分红的时间价值,因此只能是一种基金收益率的近似计算。( )
[答疑编号1765150106]
『正确答案』对
【答案】
二、时间加权收益率
时间加权收益率由于考虑到了分红再投资,更能准确地对基金的真实投资表现作出衡量。
时间加权收益率反映了1 元投资在不取出的情况下(分红再投资)的收益率,这样更科学一些。