高级宏观学教学资料课程一.pptx

Thresholdeffect门限效应:变量之间的关系取决于门限变量的状态,即当门限变量低于门限值或者高于门限值时,回归方程的系数也不同。以单门限模型为例。文档分享Thresholdeffect门限效应由于其直观的含义,门限模型在金融市场和宏观经济政策研究中得到广泛应用。金融约束对企业投资的影响。是否负债率较高、较低的企业其金融约束对投资的影响存在明显差异。一体化程度对经济增长的影响。是否收入越低的国家其经济一体化对经济增长的影响越大。央行利率政策对通货膨胀的响应。是否低、高通货膨胀的国家其央行对通胀率的响应存在明显差异。文档分享Thresholdeffect对于门限值的检验:beta1=beta2。但是,在备择假设下多了一个未知参数gamma(称作冗余参数,nuisanceparameter)。这种情况下传统的检验统计量不再有效。这种情况下的模型也一直没有得到很好的应用,直至Andrews(1983)等给出统计量的分布。注:如果gamma为已知常数,则模型的估计与检验(Chow)与传统方法相同。文档分享Thresholdeffect文档分享Thresholdeffect时间序列门限自回归模型TAR、Self-ExcitingTAR等。文档分享PanelThresholdModel——Specification单门限模型:文档分享PanelThresholdModel——Estimatebetagivengamma文档分享PanelThresholdModel——Estimategamma文档分享PanelThresholdModel——Estimategamma设门限序列Gamma共S个数值以Gamma[i]作为门限值,生成虚拟变量回归模型,记残差平方和为SRR[i]i=i+1令i=1i<SMin(RSS)-->Th1LR=[RSS-min(RSS)]/Sigsq-->CIi=S文档分享PanelThresholdModel——TestThresholdEffectNote:第3步中,F统计量与β没有关系,因此DGP中的β可以任意设定。文档分享