小额贷款,缓口气继续加速.doc

薃今年8月26日,中国小额信贷联盟正式对外发布了《个人对个人(P2P)小额信贷信息咨询服务机构行业自律公约》(以下简称《自律公约》),《自律公约》从行业自律与管理以及行业从业人员自律与管理两个大的框架,对P2P行业的自律做出要求。《自律公约》的发布,无论附和力度有多大,起码表明小额信贷行业已展示出来推动行业逐步规范和更上一台阶的信心和决心。螀从另一方面来看,行业发展到目前的形式,也迫使小额贷款行业有必要做出更多的有效举措来维系高速的发展和扩张。螇1、小额贷款行业渴求资金芇贷款额度限制、不能吸收存款和征信问题等限制着小额贷款企业的加速发展,近期,行业逐渐显露出增长乏力的迹象。芃央行数据显示,全国今年上半年的小贷公司数量从去年同期的5267家,猛增至7086家,同比增加超过三成。不过,虽然贷款总规模盘子在不断做大,但新增贷款速度却跟不上脚步,而且很多企业出现“无钱可放”的现象。例如,目前广州地区至少有一半以上的小贷公司存在这种“无钱可放”的情况。螁从下图可以看出,2011-2013年,全国小额贷款公司的实收资本虽然在金额上依然保持上涨趋势,但增速已明显力不从心,季度实收资本环比显现下滑趋势,而季度同比更是明显地步入下降通道。与此相一致的是,这段时期的全国小额贷款公司贷款余额也表现出相同的增速走势,而且季度环比和同比的下滑力度更大。由于小额贷款企业数量增势迅猛,而资本流入速度明显难以跟上,当前小额贷款行业对资金的渴求程度可见一斑。膀图表1:2011-2013年小额贷款公司贷款余额分析(单位:亿元,%)蚆资料来源:《2013-2017年中国小额贷款行业市场调研与投资预测分析报告》肃图表2:2011-2013年小额贷款公司实收资本分析(单位:亿元,%)蕿资料来源:《2013-2017年中国小额贷款行业市场调研与投资预测分析报告》芈2、向“改制”寻出路肆当前,小贷公司扩大资本金的途径主要有两种:增资扩股或银行融资,而向银行融资不得超过两家银行,且融入资金不得超过资本净额的50%。螄◆政策多次创造机会蚀不过,今年7月5日,国务院《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》再次提及鼓励民间资本投资入股金融机构和参与金融机构重组改造,使得2009年我国发布的《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》的效应扩大,推动部分地区和小额贷款企业纷纷向改制寻求业务扩张的出路。莆例如,8月9日山东省政府发布了《关于加快全省金融改革发展的若干意见》(以下简称《意见》)。《意见》中特别强调了民间资本在村镇银行的作用,提出努力拓宽小额贷款公司的融资渠道,鼓励符合条件的小额贷款公司增资扩股、增设分支机构,推动小额贷款公司改制为村镇银行。薅◆附加效应明显薄短期内,改制还不能给小额贷款企业带来大量直接的存款资金,但却由此吸引来第三方资金的涌入,带来明显的附加效应。蚁2013年上半年,国内A股市场共有38家上市公司发起、增资或参股了小额贷款、融资租赁、担保、投资等不同业态的金融类公司,涉及新增、拟新增投入逾33亿元。前瞻产业研究院认为,随着山东等地的小额贷款企业改制成功,还将掀起更大的注资浪潮,小额贷款很快将成为上市公司热捧的金融细分领域。蝿◆“改制”瓶颈羄改制之路虽然可行,但适用区域有限,而且目前门槛依然较高。据规定,小额贷款引入持股比例不低于20%的银行业金融机构作为最大股东后,才可以申