基于核Logistic回归的上市公司财务危机预警模型构建.pdf

摘要
独创性声明
本人郑重声明:所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究
工作及取得的研究成果。尽我所知,除了文中特别加以标注和致谢的地方
外,论文中不包含其他人已经发表和撰写的研究成果,也不包含为获得华
东交通大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料。与我一同工作
的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢
意。


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校外导师签名日期




万方数据
摘要
基于核 Logistic 回归的上市公司财务危机预警模型构建
摘要
随着我国证券市场的逐步发展和资本市场的渐渐成熟,上市公司的发展势头愈加迅
猛,规模和数量愈加庞大。资本市场快速发展的历史,也是中国上市公司茁壮成长的历
史。上市公司已经成为国民经济发展重要力量,是国民经济中最具活力的组成部分,越
来越多的投资者都在分享上市公司所创造的财富。但在竞争激烈的市场环境在带来发展
机遇的同时,也暗藏无数的风险和危机。近些年来上市公司出现特别处理,甚至退市的
情况愈演愈烈,所带来的风险和损失也不计其数。除了公司本身,上市公司的财务状况
受到各方利益相关者的日益密切关注。通过上市公司的财务数据和资料,构建一个有效
的财务危机预警模型,对上市公司财务危机进行预测和发现,不论是对于监管机构、投
资者、债权人还是公司管理层而言,都有十分重要的现实意义。
本文对企业财务危机预警相关文献进行研究和评述,分析了影响财务危机的各种因
素,透析了企业财务危机的特征。以 2011-2013 年间沪、深两市上市公司大量数据资料
为基础,选取了 242 家上市公司作为研究样本。在前人经典文献的基础之上,从财务观
和非财务观两个角度,初步选择 38 个上市公司财务危机预警变量,并通过使用
统计分析软件,对指标变量进行 Kolmogorov-Smirnov 检验、独立样本 T 检验和
Mann-Whitney U 检验,筛选得到剩下的 30 个指标构建预警指标体系。通过对 Logistic
回归和核函数的分析和学习,采用 Matlab2013 数学统计软件构建高斯核 Logistic 回归
财务危机预警模型。将预警指标体系分别带入 Logistic 回归财务危机预警模型和高斯
核 Logistic 回归财务危机预警模型中进行实证分析,通过实证结果进行比较分析,得
出高斯核 Logistic 回归财务危机预警模型有更优的预警效果这一结论。同时提出了对
财务危机预警模型后续研究的相关建议。
关键词:核 Logistic 回归分析,财务危机预警,上市公司



I
万方数据
Abstract
BUILD FINNANCIAL CRISIS PREDICTION MODEL OF THE
LISTED CORPORATION BASED ON KERNEL LOGISTIC
REGRESSION
ABSTRACT
With the gradual development of China's securities market and capital market, the
momentum of the pany increases rapidly, including the number and size. The
rapid development history of the capital market, but also the thrive history of the listed
company in China. The pany has e an important force for the development
of the national economy and the most dynamic part of the national economy; more and more
investors are sharing the wealth created by the p