已实现波动率及其在VAR中的实证研究（可复制毕业论文）.pdf

摘要鼻蟪龌贕模型的詈笥肔煅榱亢褪О苈识粤街植煌金融市场的风险是全球金融机构及监管当局关注的焦点。与之对应,市场波动率的准确测量是度量风险价值的核心问题。关于波动率的度量,从最初经典的从金融分析模型中求解波动率鏐.,到通过模型和模型,再到基于高频数据的己实现波动率,波动率的测量得到了迅猛发展。在本文中我们研究了基于己实现波动率的中国股市的被寡芯苛嘶贕』鍴模型的粤礁鼋峁判斜冉涎芯俊首先介绍了本文的选题背景、意义及国内外的研究动态。提出了本文的研究框架。接着介绍了计算脑砗头椒ǎ咽迪植ǘ实睦砺酆退惴ǎ钣攀间阃隔的选取原理,以及时间序列模型的类型和参数估计方法。然后在前面两部分的基础上,从实际数据出发,首先求出最优时间问隔,然后分析了收益率和已实现波动率的分布特性以及已实现波动率的长期记忆性,在此基础上建立了模型。最后建立了条件已实现波动率,求出基于已实现波动率的方法计算出来的屑煅楹捅冉稀研究结果表明,基于已实现波动率的谘鶷分布和广义误差分布下有较好的预测效果。与基于P偷腣比较,有较好的预测效果。关键词:已实现波动率;貉鶷分布;广义误差分布硕士学位论文Ⅱ
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插图索引图上证综指的波动率高频估计⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯图上证综指收益分布图⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯图上证综指已实现波动率序列分布图⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯图上证综指标准化后的收益率序列分布图⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯图上证综指对数已实现波动率序列分布图⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯图上证综指对数已实现波动率分数综合后的自相关函数⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯·图研究框架图⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯图上证综指走势图⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯图上证综指波动率最优时间间隔频率图⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯图上证综指对数已实现波动率的自相关函数⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯Ⅵ硕士学位论文
附表索引表P驮げ庑Ч兰邸表甀数据的基本统计特征⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯,破模拟结果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..,反模拟结果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..,西模拟结果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一表,吐模拟结果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..表矗模拟结果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..表P虯和当冉稀D饨峁问兰萍胺治皇表基于P偷腣检验⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.基于已实现波动率的氖导适О苈始捌溆肫谕О苈什畹木灾担表基于P偷腣的实际失败率及其与期望失败率差的绝对值⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.⋯⋯.⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯表实际失败率及其与期望失败率差的绝对值⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯Ⅷ,吐模拟结果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一,么模拟结果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一,正模拟结果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一,D饨峁表基于已实现波动率的参数估计及分位数⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯表基于己实现波动率的煅椤已实现波动率及其在械氖抵ぱ芯
日期:砌年,矿月学位论文版权使用授权书湖南大学学位论文原创性声明作者签名:孤信作者签名:张日期:年胗月本人郑重声明:所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外,本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体,均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版,允许论文被查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编年解密后适用本授权书。日期:年肜月法律后果由本人承担。本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定,同意入有关数据库进行检索,可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于⒈C芸冢⒉槐C芄獭朐谝陨舷嘤Ψ娇蚰诖颉”导师签
第滦髀值淖既范攘坎唤鲇胱什找媛实姆植加泄兀褂胱什找媛实牟ǘ杂泄亍研究背景与选题意义近年来,金融市场风险成为全球金融机构及监管当局关注的焦点。与之对应,风险测量技术也得到了迅猛发展。其中,產歉菹执鹑诶论,应用统计分析方法和数值计算发展起来的风险分析与度量技术,它被用来度量某一个资产组合在未来一个给定的期限内,,容易理解,对于不同的资产、不同的金融机构具有可比性,所以一经提出就受到了相当的重视,已经成为国际上风险管理的主流方法。然而因此,准确估计资产的波动率对于牟饬肯缘弥凉刂匾!关于波动率的研究,归纳起来有三种。一是类和类,它们在低频低维领域能比较充分