投资银行学概论.ppt

投资银行学杨晓亮2019/8/311教材与参考资料张东祥:《投资银行学》,武汉大学出版社课外阅读:证监会网站新浪财经网2019/8/312第1章投资银行总论2019/8/313一、投资银行的性质和类型投资银行(InvestmentBank)是相对于传统的商业银行而言的非银行金融机构,是资本市场的灵魂定义:罗伯特·劳伦斯·库恩(RobertLawrenceKuhn):投资银行是经营全部资本市场业务的金融机构。业务包括证券承销与交易、企业并购、企业融资、咨询服务、资产管理、风险投资等。2019/8/314陈琦伟(上交大):投资银行是在资本市场上从事证券发行、承销、交易及相关的金融创新和开发等活动,为长期资金盈余者和短缺者提供资金融通服务的中介性金融机构本人定义:投资银行是在资本市场上从事证券及相关的资本和资产业务的非银行金融机构2019/8/315投资银行的特点商业银行投资银行性质与业务银行机构非银行机构依托市场货币市场资本市场本源业务存贷款证券承销利润来源存贷利差佣金经营原则安全性、流动性、盈利性三性、创新性、个性化服务智力要求侧重标准服务侧重创新与高智力服务监管专门银行监管机构、综合监管机构专门证券监管机构、综合监管机构2019/8/“公司”:TheGoldSachsGroup(高盛集团,美国第1大投行,)MorganStanley(摩根斯坦利,美国第2大投行,)MerrillLynch(美银美林,原为美林证券,美国第3大投行,)LemanBrothersHoldings(雷曼兄弟控股,美国第4大投行,)BearStearns(贝尔斯登,美国第5大投行,)2019/8/317美国其他投行:SalomanSmithBarney(所罗门·美邦)CreditSuisseFirstBoston(CSFB,瑞士信贷第一波士顿)PaineWebberGroup,Inc.(佩尼·韦伯)KidderPeabody(基德·皮博迪)CharlesSchwabCorp.(嘉信)Donaldson,Lufkin&Jen(帝杰)2019/8/“证券公司”:NomuraSecurities(野村证券)DaiwaSecurities(大和证券)NikkoSecurities(日兴证券)YamaichiSecurities(山一证券,1997年破产)KousaiSecurities(日本国际证券)2019/8/“商人银行(MerchantBank)”:Baring(巴林银行,1995年被荷兰ING收购)SBCWarburgDillonRead(瑞银华宝·迪龙)LFRothschild(罗斯柴尔德银行)Schroders(斯罗德银行)MorganGrenfellInc(摩根·格伦费尔公司,被德意志银行收购)Hambros(汉布罗)等2019/8/3110