银华富裕主题基金研究分析报告选择基金,通常都一看公司,二看产品/基金经理,三看业绩。一,基金公司的选择——银华基金公司对于基金公司选择如同买衣服对品牌的选择,只有选择有价值或者有潜力的公司,才能使自己持有的基金保持一个长期稳定的增长。一般选择“大象型”或者“猎豹型”基金公司。前者实力比较大、规模比较大、目光比较远、比较整齐,人才也比较多,属于价值型。而后者市场领悟能力很强,它的研究很有特色,很多投资理念比较有特色,比较能够扎实地贯彻它的投资理念,所以它在某个领域做得非常好,属于成长型。结合杭州银行代销基金公司情况来看,基本代销基金大都属于“大象型”基金,例如南方,易方达,华夏,博世,嘉实,银华等基金公司,其管理资产规模都在千亿以上;而作为“猎豹型”基金公司的代表新华,华商,中邮创业在2009年表现抢眼,但是由于渠道能力有限,未能成为杭州银行的合作伙伴,也就不予考虑。以加权收益率来反映基金公司的投资管理能力,2009年,投资管理能力最强的5家基金公司依次是新华、东方、银华、华商、中邮创业基金公司,高于偏股型基金市场平均70%收益率的水平,而博时、华夏、嘉实和南方4家大型基金公司的整体投资收益率居然低于市场平均水平,这也就反映出规模大并不一定就能够带来正面的规模效应,正如同大象的转身肯定是没有猎豹迅速一样。银华基金在资产规模前十的基金公司中加权收益率位列第一,为93%,高于平均水平23%,在众多大象群中,一样有着身手敏捷的猎豹,这也是选择银华基金的原因所在。二,基金产品/经理的选择基金产品从所持有的证券类型来看,可以分为货币市场基金,债券型基金,混合型基金和股票型基金。进一步,从投资风格上来看,可以将基金分为成长型、价值型和均衡型,但是结合从投资证券的规模来看,可以将基金分为大盘股,中盘股,小盘股基金。但是结合我国基金市场的现状来看,为了追求高收益率来博得投资者青睐,我国基金市场呈现出投资“风格漂移”现象,成长型,价值型和均衡型的分类意义不大,只需要对基金的收益和风险做一个基本的匹配供投资者选择。对于基金经理的选择,一般考虑其历史业绩情况,同时兼顾其从业年龄,毕竟,投资这个门艺术不能仅仅只靠那么一点聪明和灵感,更需要中国证券市场对他的磨练。关于银华基金经理的基本介绍在此就不再做分析,详细资料请参阅网站:/file/link/,业绩分析在我国基金市场中,已基本上是开放式基金的天下,在开放式基金中,股票型基金数量255只,资产规模13961亿元,均占据了市场的六成左右,混合型基金数量142只,资产规模6964亿元,占据市场三成左右。故根据市场供给情况,主要分析股票型基金和混合型基金。以晨星三年评级五星基金作为研究对象,选择银华基金旗下基金:华富裕主题(180012,成立于2006-11-16)进行分析。1,%79/345116/%46/33357/%28/29941/%8/25012/%11/18914/371三年回报-%11/15560/295表一:当前历史回报基金名称成立日期年涨幅2009年2008年2007年银华富裕主题2006/11/%%-
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