浅谈企业年金的税收优惠问题.doc

???一个国家的养老保险体系可分为基本养老保险、企业年金、个人年金及储蓄,这三个途径被称之为建立和完善养老保险体系的“三大支柱”。其中,基本养老保险是保证广大退休职工的基本生活需要,而企业年金则是具有一定经济条件的企业选择的为职工在基本养老保险的基础上增加保障的力度和强度,使职工在退休之后仍然能够维持退休前较高的生活水平。 ???目前,我国已经初步建立了包括基本养老保险、企业年金、个人年金及储蓄在内的多层次,多支柱的养老保障体系。但是庞大的养老保险资金缺口是一直困扰我国养老保险发展的严重问题。1998年,我国养老保险基金个人账户支付缺口为100多亿元;2004年,扩大为7400亿元;目前,。根据专业人员预测,这一缺口还将不断的扩大。大力发展企业年金是减轻养老保险负担的有效手段,而这又迫切需要税收优惠政策的支持。 ???企业年金税收优惠的政策分析 ???一国政府对于企业年金的课税,可以选择在以下三个环节进行:第一环节,当企业雇主为职工向职工年金计划缴费时,是否免征企业所得税,是否允许企业对该项费用税前列支;职工缴费时,是否可从应纳税中扣除,免征个人所得税。第二环节,投资取得收益之时,是否征收所得税。第三环节,在养老金支取时,是否免征个人所得税。以E代表免税,T代表征税,针对三个环节形成了EET、ETT、TEE、TTE、EEE等不同税收优惠方式。 ???按照对课税对象的不同,我们可将只对本金征税不对投资收益征税的模式称为本金税;而把对本金和投资收益都征税的模式称为综合税。按照课税阶段的不同,可分为当期税和延期税。对于在养老金支取这一阶段之前进行征税的模式,称为当期税;而把对养老金支取这一环节进行征税的称之为延期税。 ???引用企业年金税收的一个假设,对课税模式进行分析。假设雇员现在的缴费额为100元,雇员在5年后退休,在5年间,税率不变,为20%,在5年间,年均名义投资回报率为10%.由此得出,综合税的资金增长率为18%,本金税的资金增长率为29%. ???综合税的资金增长率远远低于本金税的资金增长率。也就是说,综合税的税收优惠程度没有本金税那么显著。而如果将储蓄作为未来的消费手段,将企业年金看作一种延期支付的劳动收入用于将来养老,那么,本金税是一种非常可取的政策,它可以从当期消费与未来消费之间保持中性,并且与公共年金(基础养老金)在性质上相通。 ???同时,笔者认为,综合税对投资收益征税有不妥之处。由于企业年金计划的时间跨度很大,我们需要充分考虑到货币的时间价值问题。如果对投资收益征税,则首先存在对未来投资收益不易确定的问题;其次,由于缴费和领取之间的时间跨度长,考虑到通货膨胀的因素,对投资收益征税可能导致投资收益打折甚至亏损。这很可能会影响雇员养老金的数额,打击雇员参加企业年金计划的积极性。由于企业年金严格限制员工只有在退休后才能支取,时间跨度长,若再对投资收益征税将增大领取养老金的不确定性,这显然是不利于企业年金计划发展的。综上所述,对于投资收益这一环节应该尽可能的施行税收优惠政策。 ???从国家税收的角度分析,当期税要优于延期税。首先,增加了财政收入,缓解当期的财政压力。其次,由于当期税一般是由雇主缴纳,可以减少偷税漏税现象。最后,由于对企业年金给付额是按照统一税率征收,而对企业年金计划供款是按照所得税率进行累进式的征缴,