钢材套保方案模板.doc

,在欧债危机日益蔓延的情况下,国内股市连创新低,商品市场也跟随性的出现大幅下跌。今年上半年,钢材市场价格走势明显弱于往年,只在3月中下旬期间出现过短暂回升,4月份后,由于市场需求不足,市场弱势下行,到5月下旬,主要钢材品种市场价格已跌回到年初低点,钢铁企业亏损面加重,6月份以后市场仍难见起色,价格更是运行乏力,低位徘徊。7、8月份进入钢材市场传统的需求淡季,市场价格下行速度加快,到8月中旬,各品种市场价格均创2011年以来新低。8月份钢厂出厂价格大幅下调,效益将较6、7月份持续下降,钢铁行业进入“严冬”。二、钢材价格基本面分析7月末,,,%,;,%。(见下图)CSPI国内钢材综合价格指数走势图进入八月中旬,随着原材料价格走低,钢材价格已连续第18周下跌。截止8月17日,中均价格显示,12mm二级螺纹钢平均价格3835元/吨,较上个交易日下跌8元/吨,16-25mm二级螺纹钢平均价格3676元/吨,较上个交易日下跌7元/吨;8mm普中板平均价格为3910元/吨,较上个交易日下跌7元/吨;20mm普中板平均价格为3615元/吨,较上个交易日下跌5元/吨;,较上个交易日下调17元/吨;,较上个交易日下调9元/吨;,较上个交易日下跌8元/吨。前不久,国务院有关部委已经先后出台了“新36条”的实施细则文件,有效激发民间投资,着力点必须从“放行”以释放民间投资需求转移到“激励”以创造民间投资需求上。激活民间资本,引导民间资本进入铁路、水利、市政、能源、电信、金融、卫生、教育等基础产业和基础设施领域,此举对处于“过冬”期的钢铁业和持续疲软的钢材市场将会产生钢铁行业和积极效应。大量的民间投资直接投向基础产业和基础设施项目,促使经济的稳增长,拉动内需,从而拉动钢材需求,这将有效抗御钢材市场价格的下跌势头。3、钢材供给面及成本分析2012年全球产能过剩已成事实,我国钢铁行业也比例外,据国家统计局数据显示,7月全均日产粗钢199万吨,,%。另据海关总署统计,7月我国出口钢材432万吨,环比减少90万吨,%;进口钢材116万吨,环比增加6万吨,%;进口钢坯3万吨,环比持平;材坯折合粗钢净出口333万吨,环比减少102万吨。按上述数据计算,,,%。从7月下旬开始,市场上充斥着各种行业减产的消息,但8月17日中钢协公布的粗钢产量最新数据显示,8月上旬,,%,,%。市场需求疲软而供给量增加,国内市场仍呈供大于求局面。近年来,中国钢厂毛利压缩已成为不争的事实。以当前情况来看,伴随着铁矿石、焦炭等原材料和钢材价格的不同程度的持续下跌,钢厂的毛利率尚处于盈亏平衡的状态。4、需求方面情况7月份钢铁PMI数据出炉,作为先行指标,7月份新订单指数和出口订单指数受到重创,,是2008年12月份以来的最低值,,是近4年的最低值。通常,7月份订单要在8、9月份交货,7月份指数创金融危机以后的新低,意味着后面两个月钢铁下游需求低迷。房地产作为螺纹钢最直接的下游需求行业,最新公布的房地产行业数据继续恶化,新开工面积连续4个月同比出现负增长,并且跌幅越来越大。国土部的最新公告显示,,%。主要表现为,从4月份开始新开工面积不断下降,同时,住宅用地缩减造成下游开工更加不足。我们假设缩减的土地全部为商品房用地(%),每平米单耗为80公斤钢材,其中螺纹钢占80%,,本就低迷的房地产行业因此再遭打击。三、技术分析1、国内期货市场走势当前整个市场走势依然呈现多空分化的格局,近期大部分品种出现下跌。多头趋势相对较强的品种是豆粕、籼稻、燃料油、PTA。近期驱动力向上的有股指、白糖、燃料油等。市场中空头趋势较强的品种是焦炭、螺纹钢、白糖。近期驱动力向下的品种是豆粕、天胶、玉米2、螺纹主力(30分钟K线)从螺纹30分钟走势看,螺纹1301合约开盘后逐渐走低,突破前期低点后,在3600附近获得一定支撑。从技术指标来看,MACD下行,绿柱略有缩小。RSI、KDJ均在平衡位置下方运行,空头力量仍占据上风。,短周期行情处于弱势震荡行情之中。均线系统方面呈现空头排列,MA5有走平迹象。1301合约30分钟周期走势看,处于弱势震荡格局之中。3、螺纹主力(日K线)从螺纹日线走势看,螺纹1301合约开盘后,大幅增仓放量下破前期低点,在3600上方获得一定支撑。从技术指标看,MACD上行,红柱有所缩小,MACD有背离迹象。RSI、KDJ仍在平衡位置下方运行,I,行情处于下跌行情之中。均线系统呈现空头排列,5日均线继续下压。整体而言,RB1301合约持仓已处于近两年的高位,多空分歧继续加大,一场激烈的战斗已经展开,短期看空头略占优势。四、价格分析,基差从较低位置恢复。近2周螺纹钢1301创新低至3614收