论主力集中度与筹码集中度.doc

论主力集中度与筹码集中度筹码集中按一般的概念就是一家上市公司的筹码被少数投资者收集了。我们可以看每季度的财务公告上公布的投资帐户数量来间接地评判。不过这个评判并不准确。主力机构为了躲避其它投资者的狙击经常化整为零,只从账户数量上根本看不出股票里有没有投资机构。就算你看清楚了股票里有投资机会,股票也不一定会上涨,还可能会下跌。为什么呢?因为主力不但可以建立仓位把股价拉高,也可以为了出货把股价打低。其实基本上每只股票里都有主力机构在里面,主力机构也会频繁地进出股票导致股票的涨跌。影响主力投资股票的因素很多,我们根本无法确定。所以道升认为,筹码相对于账户集中并没有多少意义,里面的猫腻很多,我们也无法确认。有些股票在公布季报时或者年报时看到筹码相对比较集中了,可是季报和年报过了以后股票大跌。有些股票在公布年报或者季报时筹码已经很分散了,可是报表公布以后股价大涨。因此,由于主力都研究过孙子兵法,都知道“藏于九地之下”的道理,不会轻易让大众投资者知道他们的行踪,不然主力会在投资炒股中很被动。而另外一项多数投资者没有注意到的重要投资因素:主力集中度。当一只股票里的主力机构数量越少说明此股票里的主力集中度越高。在极端情况下,如果股票里只有一个大主力机构在里面,这就是我们所说的庄股。如果主力机构很多,必然导致各个机构持仓量都不太大,那么一旦大盘指数波动时其股价的表现和炒股手法与庄股表现完全不一样。由于证券法的规定,公开发行的基金对某只股票的持仓量不能超过这只股票总股本的10%,如果偶然持仓超过了某只股票总股本的10%的筹码,要在10个交易日内调整到10%以内。所以基金不能过度持有一只股票的筹码,他们一般会抱成一团成群炒作一只股票。这种被基金炒作的股票我称为基金股。基金股由于分散到基金主力手中的筹码比较分散,每个基金投资者都想其它投资者来抬轿,每个基金投资者都容易产生搏取盘中短差的欲望,因此基金在炒股时几乎各怀鬼胎,在大盘指数上涨时一般会积极加仓买入,那么基金股一般会大幅上涨,而当大盘指数下跌时基金投资者之间都想比人家先出货,于是又容易出现杀跌的行情场面。所以,被基金炒作的股票一般在走势上比较特殊,在短线上震荡或者波动比较大,趋势与大盘指数相当,总体表现为螺旋上升的基本形态,一般上涨了20%~50%就会有一波比较大的下跌回调,回调到MA20或者MA30线附近才会止跌反转向上继续上涨。所以在基金股上一般心态不好的短线客赚钱比较难,刚一买入就回调,刚一割肉就上涨。做基金股最好使用周K线来操盘。这样就能把基金股的核心行情趋势显示了出来。我们根据周K线上的上涨趋势要么持股不动,要么跟随基金一起逢高减一些仓位,逢低回补仓位。减仓和补仓只是为了好玩,并不是利润的主要来源。因此在周K线的上涨趋势中投资者一般不要空仓,只要周K线上的趋势正常就坚定地持股不动,即使做短线差价也要半仓或者小仓位进行。像有色类的股票基本上是基金占据了。000878云南铜业、600362江西铜业、000960锡业股票等股票基本上属于基金股。这类股票一般上涨持续期长,但短线震荡频繁,一般在上涨了25%以后都会出现回调震荡,整个K线以螺旋盘升方式进行。这种螺旋盘升走势对于绝大多数投资者都不太适应。只要你习惯了这种走势还是很好做的。但这种走势最大的问题就是每次回调幅度很大,经常回调大到20%以上,有时可能达到40%。这种大幅的回调幅度让持股的人或者套牢的投资者心理产生阴影和恐慌。所以炒过基金股的人多半半夜会惊醒,随时担心出现大亏。非基金股也就是庄股,都会按照周K线和月K线来操盘,但在日K线上给人的感觉会很好。非基金机构由于不受证券法的限制,所在炒作股票时一般持股量都比较大。这类机构已经持股比例很大了,没有欲望再做短差,做回调的目的只是为了震仓。所以这类股票一般会在日K线上给人走势很坚挺的感觉,抗大盘指数下跌的能力很强,让持股的投资者很安心。这种做法其目的只有一个,就是在股票的上涨过去中要让大多数参与炒股的投资者安心持股不动。你们想一想,其他投资者持股不动不愿意卖出筹码,筹码被锁定了,那么一般庄股在上涨过程中换手率都比较低,这是正确现象。如果庄股主力想派发筹码,只好在上涨过程中慢慢地派发,或者对倒筹码适当提高换手率来吸引人气达到加速派发的过程。多数压股在上涨过程中的换手率一般都在3%或者5%以下,即周换手率一般不会超过20%,多数就在10%左右。而基金股在大涨时一般是多家基金机构对倒筹码上涨行情,所有换手率一般表现得特别高,有些高达40%的换手率,但经常出现10%~20%的换手率。因此,对于基金股来说,如果换手率越高说明参与的基金机会积极性越大,那么股票持续上涨的可能性反而越大,短线持股反而越安全。只要我们区分出了基金股和非基金股,我们在看盘时和在理解盘口时会有不一样的感觉。道升不看任何资料只要