中国上市公司独立董事功能定位研究.pdf

江西财经大学
硕士学位论文
中国上市公司独立董事功能定位研究
姓名:曾菊兵
申请学位级别:硕士
专业:企业管理
指导教师:胡云清
20030401
摘要我国证券市场创建多年以来,为经济改革和发展作出了巨大的贡献,但是许多上市公司大股东利用非法手段侵害中小股东利益的违法行为屡见不鲜,上市公司治理混乱已成为我国上市公司急需解决的问题。为了在我国上市公司中建立起较为健康和规范的公司治理结构,中国证监会颁发了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》,要求“各境内上市公司⋯⋯聘任适当人员担任独立董事”.不少上市公司纷纷修订公司章程,加入有关独立董事的条款,并聘请有关人员担任独立董事,:一种是一元模式或单层模式,即公司内部没有设立专门的监督机构,来监督和决策中心,随着董事会的权力不断扩大,其责任也相应加大,股东大会对董事会的制约作用在世界范围内呈现弱化的趋势。因此,,作出尽可能科学的决策,并对管理层实施有质要求尚有很大差距。,。,其基本特征可以概况为政府行政干预下的内部人控制,具体表现有:上市公司中基本存在控股股东,股权的集中度相当高,董事会被大股东控制,广大中小投资者被迫站在国有股权代表的对立面:上市公司受制于母公司的决策,无法维护自身的利益,大量的募集资金被控股公司非法长期占用等。因此在这种条件下,也需要建立独立董事制度,这样以达到防止内部人控制的发生,增强董事会的独立性。在西方国家股份公司的治理结构中,其权力机制的制度性安排有两种基本模董事会的决策行为;另一种是二元模式或双层模式,即公司内部设有一个监督董事会决策行为的常设机构。在这两种模式中,股东大会都是公司的虽高权力机构,对董事会的监督是其功能之一。然而,董事会实际上己日渐成为公司的权力中心力有效的制约。然而,由于市场不完善,竞争不充分,大股东在追求自身利益最大化时,可能会损害鹿啥ǖ睦妗N4耍枰=⒍懒⒍轮贫龋诰霾卟中安排代表中下股东利益的独立董事,从而强化内部制衡机制,使董事会能够着眼于全体股东利益以及公司的整体利益和长远利益。我国已有多家上市公司,但其运行机制和实际治理水平离公司治理的实资者所信赖和接受,才能增加投资者的信心。我国公司要想迈进全球证券、金融然而,我国独立董事制度的建立,面临着如何有效地界定独立董事与监事会的运作更力¨规范。
“无缝接入”,独立董事的监督用意是非常明显的。但在我国的公司治理结构模于我国公司立法体系中二元体制难以改变的现实,笔者认为,在引入一元体制中的独立董事制度时,不能忽视发挥监事会的作用。在此情形下,如何将独立董事的作用,又避免独立董事和监习崃秸吖δ艹逋缓臀奕烁涸鸬霓限尉置妫κ侵度设计时必须仔细考虑的问题。笔者力图解决上述问题,为提高我国上市公司独上,对国内有关独立董事制度研究进行了较为完整的综述和评价:第二,基于独立董事功能定位研究基础上,比较分析了中西方独立董事制度的异同点;第三,对我国的独立董事制度和监事会制度进行了比较,最终得出了我国上市公司独立董事的功能定位,那就是在董事会中起决策与制衡作用。。对于这一问题,国内学者有两种不同的看法,第一种看法是取消监和监事会共同履行监督职责。独立董事制度起源于世纪年代的美国,美国股份公司独立董事的功能在很大程度上与我国监事会的权限相似,那是因为以英美法系为代表的西方国家,他们的治理结构模式是“一元制”,即只设有董事会而式中,股东会之下的董事会与出换崂锊⑿兄禄嶙ㄊ戮>霾撸嗍对股东大会负责,它一方面要监督上市公司的财务状况,确保公司财务的安全和真实;另一方面又要对董事会和经营管理机构的运作实行监督,确保公司的决策和经营能符合全体股东的利益和公司的长远发展。但在我国,现在却把提议聘用或解聘会计师事务所、独立聘请外部审计机构和咨询机构、对关联交易进行审查等本应山监事会行使的职权转移给了独立董事,,,并且可能因此而形成上市公司内部新的权责不分。鉴立董事制度的有效性提供一种良好的建议。按照原则,董事会结构和行为准则因国家的不同而不同,这要求对董事会独立成