股指期货套利交易基础.ppt

2016/12/19股指期货期现套利交易策略长沙营业部财富管理中心赵亮套利交易是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化,在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易,以期价差发生有利变化而获利的交易行为。期现套利期现套利套利类型套利类型跨品种跨品种套利套利跨期套利跨期套利跨市场套利跨市场跨市场套利套利关于套利交易为什么要做期现套利期现套利的原理期现套利的特点期现套利交易案例主要内容主要内容为什么要做期现套利??提供除股票、基金、理财产品之外的收益途径;?在较低风险下获得相对较高收益;适合客户:①有一定资产规模;②不愿意承担风险;③希望获得比货币理财更高的收益。期现套利的特点?,对冲风险?,易于判断?:?股指期货是以到期日指数的价格进行现金结算,所以股指期货最终会收敛于现货。基本方法:?当期现价差偏大时,买股票卖股指期货,等价差回落至零或更低,获利平仓。股指期货期现套利基本原理不管大盘涨跌,锁定的价差一定能够实现。中间价差收敛平仓,或者持有到期,价差一定收敛,平仓。股指期货期现套利基本原理如何寻找期现套利机会?股指期货期现套利策略正向套利:当期货合约价格高于无套利机会区间上限时,买入股票组合,同时卖出期货合约;待基差收敛后,双向平仓。反向套利:当期货合约价格低于无套利机会区间下限时,卖出股票组合(目前市场状况下,可采取融券的方式进行),同时买入指数期货;待基差收敛后,双向平仓。如何寻找期现套利机会?股指期货期现套利策略一些规律:?市场处于趋势行情时,期现价差的波动范围相应较大,套利机会更多些。?市场处于震荡行情时,期现价差的波动范围相应较小,出现期现套利的机会也较少。?市场上涨阶段,价差更可能创出新高。?在市场下跌过程中,期现价差从高到低快速回落,更容易出现较低的负价差机会。如何寻找期现套利机会?