金融风险分析课件.ppt

*1,市场风险(价格风险)利率风险现金流量、机构经营环境汇率风险交易、换算、经济证券价格风险金融衍生产品价格风险金融期权的价格风险金融期货的价格风险商品价格风险2,信用风险3,流动性风险流通量风险资金量风险4,经营风险决策风险操作风险:管理风险、技术风险5,法律风险6,国家风险7,关联风险一、金融风险的分类与影响1,价格风险由于资产的市场价格(包括金融资产价格和商品价格)变化或波动而引起的未来损失的不确定性。利率风险(1)对现金流量的影响(2)对机构经营环境的影响*汇率风险•交易暴露(TransactionExposure)•换算暴露(TranslationExposure)•经济暴露(EconomicExposure)*金融衍生产品价格风险在金融衍生产品的交易中,因市场价格的不确定变动而导致行为人遭受损失的可能性。①金融期权(FinancialOptions)②金融期货(FinancialFutures)③金融互换(FinancialSwaps)④远期协议(ForwardAgreement)*•保证金制度、逐日盯市、杠杆作用投资额投资收益率交易额涨跌幅涨跌额股票100元+5%-5%100元+5%-5%+5元-5元期货100元+100%-100%2000元+5%-5%+100元-100元*商品价格风险由于商品价格的不确定变动而给交易者带来损失的不确定性*2,信用风险由于信用活动中,受信人经营不善或有意欺诈而遭受损失的不确定性。主要的信用形式:商业信用:赊销商品或预付货款银行信用:货币资金的借贷国家信用消费信用最基本的特征:到期履约,还本付息*信用风险与市场风险的显著区别:任何情况下都不可能产生意外收益造成信用风险的因素:主观因素:债务人的品质、能力客观因素:债务人的资本金所处的环境等**3流动性风险经济实体因流动性的不确定变化而可能遭受损失两种含义•流通量反映金融产品以合理的价格在市场上流通、交易以及变现等的能力•资金量持有的资产能随时得以偿付,能以合理的价格在市场上出售,或者能比较方便地以合理的利率借入资金的能力*(2)影响因素•流通量二级市场的发育程度、产品的品质•资金量资产和负债的分布、结构、持有数量、自身声誉