公司财务指标.doc

财务指标计算公式及剖析运用一、常用财务指标一般分类及计算一、偿债能力指标(一)短期偿债能力指标 =流动资产÷流动负债 =速动资产÷流动负债 =年经营现金净流量÷年末流动负债×100% (二)长期偿债能力指标 =负债总额÷资产总额 =负债总额÷(一)人力资源营运能力指标劳动效率=主营业务收入净额或净产值÷平均职工人数(二)生产资料营运能力指标 (1)应收账款周转率(次)=主营业务收入净额÷平均应收账款余额应收账款周转天数=平均应收账款×360÷主营业务收入净额(2)存货周转率(次数)=主营业务成本÷平均存货存货周转天数=平均存货×360÷主营业务成本(3)流动资产周转率(次数)=主营业务收入净额÷平均流动资产总额流动资产周转期(天数)=平均流动资产总额×360÷主营业务收入净额 =主营业务收入净额÷固定资产平均净值 =主营业务收入净额÷(一)企业盈利能力一般指标 =利润÷主营业务收入净额 =利润÷成本费用 =净利润÷平均净资产×100% =扣除客观因素后年末所有者权益÷年初所百者权益×100% (二)社会贡献能力指标 =企业社会贡献总额÷平均资产总额 =上交国家财政总额÷ (营业)增长率=本年销售(营业)增长额÷上年销售(营业)收入总额×100% =本年所有者权益增长额÷年初所有者权益×100% =本年总资产增长额÷年初资产总额×100% =平均固定资产净值÷平均固定资产原值×100% 二、常用财务指标具体运用剖析 1、变现能力比率变现能力是企业产生现金能力,它取决于可以在近期转变为现金流动资产多少。(1)流动比率公式:流动比率=流动资产合计/流动负债合计意义:体现企业偿还短期债务能力。流动资产越多,短期债务越少,则流动比率越大,企业短期偿债能力越强。剖析提示:低于正常值,企业短期偿债风险较大。一般情况下,营业周期、流动资产中应收账款数额与存货周转速度是影响流动比率主要因素。(2)速动比率公式:速动比率=(流动资产合计-存货)/流动负债合计保守速动比率=(货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额)/流动负债意义:比流动比率更能体现企业偿还短期债务能力。因为流动资产中,尚包括变现速度较慢且可能已贬值存货,因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比,以衡量企业短期偿债能力。剖析提示:低于1速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率可信性重要因素是应收账款变现能力,账面上应收账款不一定都能变现,也不一定非常可靠。变现能力剖析总提示: (1)增加变现能力因素:可以动用银行贷款指标;准备很快变现长期资产;偿债能力声誉。(2)减弱变现能力因素:未作记录或有负债;担保责任引起或有负债。 2、资产管理比率(1)存货周转率公式:存货周转率=产品销售成本/[(期初存货+期末存货)/2] 意义:存货周转率是存货周转速度主要指标。提高存货周转率,缩短营业周期,可以提高企业变现能力。剖析提示:存货周转速度反映存货管理水平,存货周转率越高,存货占用水平越低,流动性越强,存货转换为现金或应收账款速度越快。它不仅影响企业短期偿债能力,也是整个企业管理重要内容。(2)存货周转天数公式:存货周转天数=360/存货周转率=[360*(期初存货+期末存货)/2]/产品销售成本意义:企业购入存货、投入生产到销售出去所需要天数。提高存货周转率,缩短营业周期,可以提高企业变现能力。剖析提示:存货周转速度反映存货管理水平,存货周转速度越快,存货占用水平越低,流动性越强,存货转换为现金或应收账款速度越快。它不仅影响企业短期偿债能力,也是整个企业管理重要内容。(3)应收账款周转率定义:指定剖析期间内应收账款转为现金平均次数。公式:应收账款周转率=销售收入/[(期初应收账款+期末应收账款)/2] 意义:应收账款周转率越高,说明其收回越快。反之,说明营运资金过多呆滞在应收账款上,影响正常资金周转及偿债能力。剖析提示:应收账款周转率,要与企业经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况:第一,季节性经营企业;第二,大量使用分期收款结算方式;第三,大量使用现金结算销售;第四,年末大量销售或年末销售大幅度下降。(4)应收账款周转天数定义:表示企业从取得应收账款权利到收回款项、转换为现金所需要时间。公式:应收账款周转天数=360/应收账款周转率=(期初应收账款+期末应收账款)/2]/产品销售收入意义:应收账