趋势位置比形态本身重要.doc

趋势位置永远比形态本身重要方策略研究员、分析师。 2011 年世界投资博览会特约嘉宾。《趋势操盘法则》畅销书作者。从事证券期货研究和实战 15 年,多年在私募机构任投资总监, 拥有丰富的投资分析和赢利经验,曾实现 6年 60 倍的投资收益。尤其擅长股指的规律及方向的把握。在国内金融投资机构的高端培训中, 受到证券公司、期货公司和投资者的赞誉。对判断顶部、底部、趋势形态等有深入的研究和领先的成果, 在日内和中长线交易方面掌握着有效的技法。在股指期货领域,是年化收益率 100% 模型的开发者。访谈精彩语录: (股市) 大鱼吃小鱼, 看谁不接最后一棒, 不做最大的笨蛋。期货市场的本质就是通过市场的这种驱动力来提前发现未来现货价格。股票和期货的本质是一样的,都是提前反映未来基本面的变化,变化都以趋势的方式来实现。趋势分析包括两个方面:一是分析趋势的方向,二是分析趋势运行的程度。趋势操作法就是在趋势反转的早期阶段采取行动并顺势而为,直到足够的证据证明趋势发生转变为止。多空双方资金的思维转变不是短期内突然变化的,而是一个渐变的过程, 而正是由于这个渐变过程, 导致价格会以趋势的方式运行。市场的加速上涨往往意味着即将物极必反。市场永远不可能是完全有效的市场。多空平衡——打破平衡——寻找新的平衡——再打破平衡,这样循环往复。无论是小趋势还是大趋势都是如此。当消灭了所有敌人后,它就成为了自己唯一的敌人,此时,市场必然发生反转,形成相反的趋势。顶部和底部必然出现大阴大阳;成交量不是天量就是地量。我们在做交易分析时,遵循先长后短。反弹和反转都是相对某一周期的,分钟线上的反转也许是日线级别的短线反弹。对于短期趋势,主力大资金可以适当控制价格或骗线, 而对于周线月线级别的趋势, 主力没那个能力, 也没那个必要来控制。当前的主力大都会按照市场的内在规律做“庄”了,逆大势的笨蛋主力越来越少了。从时间上,一般空头市场会更长。技术分析和基本分析都是对的,只是分析的角度不同。对于非机构投资者技术分析是最佳选择。博弈讲究的是用自己所长去博对手所短。技术分析的核心是趋势, 技术指标只是判断趋势的一种最简单的方法而已。我目前的技术分析体系核心是趋势,重点是分析趋势的阶段、趋势的结构、趋势的交替。技术分析用不好的人,不是技术分析没用,是使用技术分析的人没用。同样一根 K 线在趋势的不同的位置,作用和意义是不同的。趋势位置永远比形态本身重要。穿头破脚最常见, 成功率也很好, 如果是关键位置出现, 几乎 100% 会反转。形态方面,双底和头肩底是最常见的,成功率也是最高的。既然是底,前提是经过长期的下跌后出现大阴线,而不是刚下跌初期的大阴线。日线趋势底部反转可能是周线上的一次反弹。底部一定是在重要支撑位区间,即历史的重要密集成交区形成。底部是有两部分形成的,左边会出现大阴线,右边会出现大阳线。中长期趋势容易判断,受人为控制、突发消息因素影响小, 而短期趋势或日内趋势受到主力控制或骗线或突发消息的影响更大,日内趋势的杂波也更多。日内交易要成功,除了技术上要有较高的要求外,要控制自己的贪欲, 不要什么钱都赚, 一定要对行情进行选择性的参与。最忌讳的是看着行情分时图不断地追涨杀跌。好的趋势交易者,必然对大趋势,中趋势和小趋势的位置都会做到心里有数, 当大趋势和中趋势或小趋势都到关键位置时,会重仓参与。从技术上讲,中长线交易是最简单的。首先考虑的是时机,大盘的时机。中均一年只有一次中线上涨的机会, 一年只做一买一卖,做到了这点,你基本不会亏钱了。所谓主流板块就是主流资金运作的板块。这些先知先觉的机构一般都在大盘的下跌末期,在大盘见底之前就开始建仓。这是主力大机构的唯一软肋。从波动的规律上讲,商品期货、股指期货和股票完全一样,区别不在规律上,而是品种的投资群体大小不一样。技术分析最适合大市场。股指的容量最大,市场的客观规律起的作用更大, 趋势特征和规律表现的更明显, 所以精通趋势的投资者在股指期货上做的大多比较好。投资界有两大投资思想:“顺势而为”和“物极必反”。“顺势而为”和“震荡”是很难结合的, 但是“顺势而为”与和“物极必反”是可以相互融合的。学习人家的操盘方法可以,但是重要的是学习人家操盘技术的逻辑。我们不需要从零开始,学好前辈们的经典理念和技术, 然后在实战中体会和积累经验,这是一条真正的投资坦途。期货中国 1、方国治先生您好, 感谢您在百忙之中接受期货中国网的专访。您做股票和期货的研究、实战已经 15年了, 请问就您的理解而言, 股票市场的本质是什么?期货市场的本质是什么? 方国治: 股票的价格涨跌方向是取决于上市公司未来的基本面是变好还是变坏, 和当前的公司业绩好坏没什么多大关系。股市既然有买有卖, 我认为股市就是一门