证券市场基础知识要点.doc

证券市场基础知识(要点) 第一章证券市场概述 1. 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证, 用以证明或设定权利所做成的书面凭证( 采用纸面或者证券监管机构规定的其他形式) 2. 有价证券是指标有票面金额, 用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债券的凭证 3. 有价证券是虚拟资本的一种形式,本身不能在实体经济运行过程中发挥作用 4. 有价证券分类:狭义(资本证券)广义(商品证券、货币证券和资本证券) 商品证券是证明持有人有商品所有权和使用权的凭证货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券( 商业证券/ 银行证券) 资本证券是有价证券的主要形式, 由金融投资或与金融投资有直接联系的活动产生的证券 5. 有价证券分类: 按发行证券的主体(政府证券、政府机构和公司证券【在公司证券中,将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券,其中金融机构债券尤为常见】) 按是否在证券交易所挂牌交易(上市证券和非上市证券【凭证式国债、电子式储蓄国债、普通开放式基金份额和非上市公众公司的股票】) 按募集方式(公募证券和私募证券【信托计划、理财计划】) 按照证券所代表的权力性质(股票、债券和其他证券) 6. 有价证券的四个特征:收益性、流动性(实现方式:到期兑现、承兑、贴现、转让)、风险性和期限性 7. 证券市场的三个显著特征: 1 )价值直接交换的场所 2 )财产权利直接交换的场所 3)风险直接交换的场所 8. 证券市场的结构 a. 层次结构:按进入市场顺序:发行市场和交易市场。两者相互依存、相互制约, 不可分割的整体; 按所服务很覆盖的上市公司类型: 全球性市场、全国性市场、区域市场; 按上市公司规模、监管要求等差异: 主板市场、二板市场( 创业板或高新企业版) 、三板市场;按市场的集中程度:集中交易市场(交易所市场) 、场外市场 b. 品种结构: 股票市场、债券市场、基金市场( ETF 交易所交易基金、 LOF 上市开放式基金)、衍生产品市场 c. 交易所结构:有形市场和无形市场 9. 证券市场的三大功能: 1 )筹资投资功能 2 )资本定价功能 3 )资本配置功能 10. 证券发行人包括公司(企业) 【独资制、合伙制、公司制】、政府(品种主要仅限债券) 和政府机构 11. 证券投资人:机构投资者(政府机构、金融机构【证券经营机构、银行业金融机构、保险经营机构、合格境外机构投资者 Q FII 合格境内机构投资者 QDII 、主权财富基金、其他金融机构】、企业和事业法人、各类基金【证券投资基金、社保基金(社会保障基金和社会保险基金< 养老、失业、基本医疗、工伤和生育保险>、企业年金和社会公益基金】)、个人投资者 12. 证券市场中介机构:证券公司、证券服务机构(证券投资咨询机构、财务顾问机构、自信评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所) 13. 自律性组织:证券交易所、证券业协会和证券登记结算机构 14. 证券监管机构:证监会及其派出机构 15. 证券市场产生的三大原因: 1 )社会化大生产和商品经济的发展 2 )股份制的发展 3)信用制度的发展 16. 发展:(一) 萌芽: 15 世纪意大利—商业票据的买卖; 16 世纪里昂、安特卫普有了证券交易所; 1602 第一个股票交易所在荷兰阿姆斯特丹; 1773 年第一家证券交易所在乔纳森咖啡馆成立; 1790 年美国第一个证券交易所—费城证券交易所成立; “梧桐树协定”~1863 “纽约证券交易所(二)初步发展政府证券在有价证券中占有主要地位,被公司股票和公司债券代替( 三)停滞 1929~1933 资本主义国家经济危机(四)恢复第二次世界大战后到 20 世纪 60 年代(五)加速发展 20 世纪 70 年代开始证券化率(证券市值/GDP ) 17. 反映证券市场容量的重要指标------ 证券化率(证券市值/GDP ) 18. 证券市场发展中的具有全球行的变化主要体现在以下八个方面: 1 )证券市场一体化 2) 投资者法人化 3) 金融创新深化 4) 金融机构混业化 5) 交易所重组和公司化 6) 证券市场网络化 7 )金融风险复杂化 8 )金融监管合作化 19. 美国次贷危机爆发后全球证券市场出现的新趋势:1) 金融机构的去杠杆化 2) 金融监管的改革 3 )国际金融合作的进一步加强 20. 中国最早出现的证券交易机构是由外商开办的上海股份公所和上海众业公所; 1872 年轮船招商局是我证券交易所是中国人自己创办的第一家证券交易所; 1981 年重启国债发行; 1982 和 1984 年企业债和金融债出现; 198 7 年9月, 中国第一家专业证券公司---- 深圳特区证券公司成立;