跨国公司跨境资金集中运营管理模式研究.doc

跨国公司跨境资金集中运营管理模式研究该论文来源于网络,本站转载的论文均是优质论文,供学习和研究使用,文中立场与本网站无关,版权和著作权归原作者所有,如有不愿意被转载的情况,请通知我们删除已转载的信息,如果需要分享,请保留本段说明。摘要:近年来,随着我国“两个市场、两种资源”发展战略的确立,“走出去”战略的进一步深化,我国有众多企业走出国门,跨入国际市场,成为跨国经营的公司,跨国公司在境外市场快速发展的同时,也出现了一些问题,很多跨国公司为了快速拓展海外市场,积极寻找投资项目,一方面在面对大量好的投资项目时,苦于资金实力不足;另一方面又不注重对集团内部存量资金的挖掘与利用,造成资金闲置。对于跨国公司来说,应选择一种集约化的资金管理模式,解决资金管理松散、信息传递滞后、资金沉淀严重等问题;最大限度的提高资金使用效率,降低资金成本,提高国际市场竞争力。文章首先阐述了跨国公司的基本概念及资金池模式的相关理论,并通过对三种资金池模式的对比分析,得出跨境资金集中运营管理模式更适合大型跨国公司进行资金管理的结论。在此基础上,进一步阐述了跨境资金集中运营管理模式的构建与流程,并以A集团公司案例进行分析,对A集团公司实施跨境资金集中运营管理模式的做法和经验进行总结,最后,分析了跨国公司在资金集中运营管理中仍然存在的问题与建议。关键词:跨国公司;跨境资金;资金集中运营管理;资金池一、跨国公司资金集中运营管理模式概述跨国公司是以资本联结为纽带,由母公司、子公司及其他成员企业或机构共同组成的联合体。跨国公司资金池是以结算中心或财务公司为载体而搭建的对境内、外资金集中管理的运营模式。跨国公司资金池模式按照资金集中的地点不同,可划分为境内资金池模式、境外跨国资金池模式和跨境资金集中运营管理模式。(一)境内资金池模式境内资金池是企业集团在境内对境内成员企业的本外币资金进行集中运营管理。集团根据经营需要选择一家境内企业作为主办企业,建立主办企业与成员企业之间的本外币资金归集和调配机制。优点是可以提高资金使用效率,降低财务成本,规避汇率风险,增强融资能力;缺点是成员企业之间委托贷款财务成本较高。适用于境外成员企业资金不需要在境内归集或没有跨境融资需求的企业集团。(二)境外跨国资金池模式境外跨国資金池是企业集团在境外对境外成员企业的外币资金进行集中运营管理。对于境外成员企业较多的跨国公司,为了便于资金管理,可选择一家境外成员企业在不受外汇政策制约的台,进行境外外汇资金的归集与管理。例如:鞍钢集团在香港成立SPV公司,同时,SPV公司作为境外资金池主办企业,与各境外成员企业的外币账户连入中银香港网银系统,建立香港地区资金池。截止2017年12月,香港地区日均归集额达442万美元,归集后的存量资金存放收益比归集前提高了22倍。由此实现了资金归集和调剂资金余缺、保证了资金安全,使收益最大化。(三)跨境资金集中运营管理模式跨境资金集中运营管理模式,是跨国公司以结算中心或财务公司为载体,通过境内本、外币资金主账户和境外资金专用账户,分别对境内、外的本外币资金进行集中运营。是以上述两个资金池模式作为基础,通过境外成员企业在境内开立的NRA账户与国内资金主账户挂接,使境内、外成员企业资金在规定的外债和对外放款额度内有限融通,为境内、外成员企业及境外供应链上下游客户办理经常项目资金集中收付和轧差净额结算等业务。二、跨国公司资金集中运营管理模式的对比上述分别介绍了三种资金池模式的相关理论,前两种资金池模式均属于独门运营模式,未涉及对外债和对外放款额度的集中、境内和境外资金池相互联通的管理和境外交易对手的收付管理。而跨境资金集中运营管理模式综合并扩展了前两种资金集中模式,可限额集中外债和对外放款资金,融合了境内、外资金池的框架,同时成员架构中补充了境外交易对手。结合以上三种资金池模式的特点和实施效果进行对比(如表1所示)。通过对境内资金模式、境外跨国资金池模式、跨境资金集中运营管理模式相关理论的介绍和对比分析,笔者认为跨境资金集中运营管理模式打通了另外两种模式的通道,扩展了组织成员架构,集两种单一型资金池模式于一身,更适合目前跨国公司资金管理的需求。三、跨境资金集中运营管理模式的构建资金集中管理是跨国公司优化财务管理的重要手段,须依据现行的政策构建适合跨国公司发展的运营模式。(一)政策依据为进一步支持企业跨境资金集中运营管理,外汇局积极推动外汇管理简政放权和资本项目开放,持续推进跨境贸易和投融资自由便利化,并不断对跨国公司的资金集中运营和管理进行探索和改革。2019年3月国家外汇管理局发布《跨国公司跨境资金集中运营管理规定》(汇发〔2019〕7号文),此文件是对汇发〔2015〕36号文件的修订,并做出了六方面改革,预示着本外币资金池大统一时代的到来。(二)资