跨国企业的跨境资金集中运营管理模式研究.doc

跨国企业的跨境资金集中运营管理模式研究
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摘要 跨国企业在国际市场中占据重要地位,已成为我国社会经济发展的核心。本文以跨国企业的资金管理为核心,首先对跨国因素的影响,跨国企业在本国资金管理的难度不断加大,无法取得理想的管理效果。
(二)外汇监管严格,影响跨境资金运作
我国外汇政策对资本的管理较为严格,容易使资金回笼效率受到影响,这也是当前我国跨国企业内部调剂资金面临的主要问题。即便近几年我国相关部门放松了对外汇资金的管控,如国家外汇管理部门发布了允许满足要求的跨国企业中的境内企业向境外企业提供资金支持的相关政策,但是跨国企业境内和境外外汇资金的集中管理需求却无法满足。以跨国企业构建资金池为例,对大规模的跨国企业而言,集团总部在全球范围内做好资金统筹安排工作。由于境外现金池业务要求资金在境内自由流动,而我国人民币的自由兑换还未全面实施,相关资本运作依旧需要在相关部门的监管下进行,这就对跨国企业跨境资金运行业务的开展造成了一定影响。
(三)监管部门之间缺少沟通,影响工作效率
跨国企业跨境交易的监管过程,涉及外汇部门、税务部门、海关部门等,需要在各个部门的配合下实现。为了对跨国企业的经营活动进行追踪和管理,需要各个部门联合采集信息,对跨国企业进行全方位的管理。然而,当前存在的问题是,各个监管部门采取自行监管的方式,部门之间交流不深入,导致多个部分合理监管方式无法顺利实施。部门之间建立信息共享平台的难度比较大,需要综合思考哪些信息能够传递,哪些信息不能传递,怎样实现有效交流等问题。由于工作比较复杂,实施的可能性低,因此最终的工作效率也偏低。
四、跨国企业的跨境资金集中运营管理的优化建议
(一)构建双现金池,打开双向资金通道
首先,要建立境内本外币资金池。结合企业的实际运营状况,把境内企业当作核心,同时分析跨境人民币资金的需求情况,在境内建立资金池,包括境内人民币资金池和境内外币资金池。其中,境内人民币资金池主要应用于归集意愿结汇后的人民币资金。因为境内外币资金允许归集各个币种,所以该资金池不但可以应用于归集境外成员企业运营的外币资金,也能应用于归集境内成员企业运营的外币资金。
其次,建立双向资金通道。在完成境内外币资金池的建设工作后,境外成员归集资金具有境内离岸资金性质,因此将其划转成境内资金的应用过程,需要双向资金通道的配合。
(二)加强跨国企业的境外资金管理,提高运作效率
要加强跨国企业境外资金的综合管理,提升资金的使用效率,可以结合境外资金的来源,采取不同的管理模式。
首先,利用外债渠道获得的资金,其在企业资本规模和外债利率上有着较高要求,并且受到监管部门的管理。监管部门在对该部门资金进行管理时,需要根据相关文件的要求进行。跨国企业为了实现境外资金的有效管理,应适当删减该部分资金。由于外债本金和利息到期以后需要偿还给债务人,同时需要维持较大数额的贷款,所以可能增加企业资本,让企业自身的利益受到影响。
其次,利用注资计划,在之前的资本基础上继续投放项目中或公司规模扩展中的资金。注资作为现阶段比较认可的一种形式,需要重点考察盈利和回报率情况,并且对跨国企业所处的商业投资环境、市