2021年金融理财师AFP投资规划.doc

1、买空交易:假如某投资人以每股10元购置某股票1000股。假如初始确保金为50%,那么她最少需要多少自有资金?假如维持确保金为30%,那么当股票价格跌至多少时,她将收到补充确保金通知?–自有资金:10*1000*50%=5000元,借款:5000元–补充确保金通知价位:(P*1000-5000)/P*1000=30%==〉P= 卖空交易:假定确保金率不变,假如投资人卖空1000股呢?–自有资金:10*1000*50%=5000元,借券1000股,总资产15000元–补充确保金通知价位:(15000-P*1000)/P*1000=30%==〉P=,(1)当买空时,?(2)?(1)需要补充资金:1000*(10-)=2860(2)需要补充资金为:1000*(-10)=1540请问是这么算吗?解答:1)补充资金是使确保金达成初始确保金水平,即资产总额50%。,资产总额为7140=*1000。那么此时确保金需要达成3570=7140/2,而此时剩下确保金为2140=7140-5000。所以需要补充1430元=3570-2140。或设需补充X元,根据(*1000+X-5000)/*1000=50%==〉X=1430元2)设需补充Y元(15000+Y-*1000)/*1000=50%==〉Y=2310元。,但她担心若是自己分析有误,这笔交易会给她造成巨大损失。作为她理财顾问,你提议小林使用(  )控制损失。A止损指令  B限购指令  C限价指令  D市价指令答案是  B限购指令解答:限购指令是指指定一个价格,当达成或超出该价格时开始购置,能够用来在卖空交易后控制损失程度。比如小林分析某股票现在价格14元/股,所以借了卖掉,期望该股票价格下跌后买回以赚取利润,但为了预防判定失误造成重大损失,她能够下达一个限购指令,比如:当股票价格上升到16元/股时买回。假如股票价格真上升,小林会有损失,但每股仅损失2元,总比不下达限购指令而股价快速上升(比如:60元/股)损失要小得多。3、张三在25元价位上买空了5000股股票,该股票初始确保金为50%,维持确保金为30%,当股票价格跌到多少价位时,张三会收到补充确保金通知?解答:确保金这个题是买空,就是买进是股票,负债是5000*25*50%,资产是股票5000p,所以是(5000p-5000*25*50%)/5000P=30%,能够计算出价格P=。4、假设你用户购置了100股IBM企业股票,第十二个月初该股票价格为80美元/股,第十二个月末为100美元/股,第二年末为120美元/股,第三年末为150美元/股,第四年末为100美元/股,此时该用户卖了100股IBM企业股票。假如IBM企业这四年没有派发红利,那么在这四年里,该用户取得几何平均收益率为:%%%%解答:期初现金流-80,期末现金流100,期间无现金流,所以n=4,PV=-80,pmt=0,fv=100,=〉i=。5、/股,第1、2、、、,、、。又已知市场组合收益率标准差为8%。请回复下列问题:(1)你用户在第二年末买进1000股,在第三年末卖出1000股,那么她收益额和持有期收益率分别是多少?(2)假如你用户在第十二个月初买进1000股,目前要求初始确保金率50%,维持确保金率是30%,那么你用户在第十二个月初需要交纳多少自有资金?用户需要追加确保金时市场报价应为多少?(3)求XYZ股票在三年中每十二个月持有期收益率,并请计算这三年年平均持有期收益率。(4)假如你选择这三年作为样本估量XYZ股票预期收益率,那么预期收益率等于多少?标准差是多少?(5)假如某十二个月期零息国债,。假如在第三年末,将该国债和XYZ股票进行组合投资,在该国债投资额为9,615,400元,在该股票上投资为19,230,800元,那么该投资组合预期收益率是多少?标准差是多少?解答:第一题:收益额=(6-5+)*1000=1200元持有期收益率=(6-5+)/5=24%第二题:应交纳确保金=*1000*50%=2300元   借款=2300元(P*1000-2300)/(P*1000)=30% P=,