《央行学,第5章》专题：影子银行资料.ppt

专题:影子银行专题:影子银行( ( Shadow Bank Shadow Bank ) ) 2目目录录: : 一、影子银行概念二、美国的影子银行及其发展三、中国的影子银行构成及发展趋势 3一、影子银行概念一、影子银行概念(一)影子银行定义(二)影子银行与传统银行的区别(三)各国影子银行总资产比较 4 (一)影子银行定义(一)影子银行定义影子银行是影响很广的概念,但至今仍缺乏全面和权威的精确定义。较为普遍认可的定义为: ?影子银行是功能与传统商业银行相类似,但却不受或几乎不受监管的金融机构(如对冲基金,货币市场基金等)、金融业务(如回购等)、金融工具(如证券化工具 CDO 等)。 56 ?近期,国务院出台了“关于加强影子银行监管有关问题的通知”。首次定义了影子银行的概念。它们包括三类: ?不持有金融牌照、完全无监管的信用中介机构, 包括:新型网络金融公司、第三方理财机构等; ?不持有金融牌照, 存在监管不足的信用中介机构, 包括:融资性担保公司、小额贷款公司等; ?机构持有金融牌照,但存在监管不足或规避监管的业务, 包括:货币市场基金、资产证券化、部分理财业务等。 7(二)影子银行与传统银行的区别(二)影子银行与传统银行的区别 1. 影子银行性质( 从“功能”与“监管”2角度区分) (1)从“功能”看, 作为“银行”,两类银行均具备 2大功能: ①3种转化②信用创造。 8 第一,提供 3种转化,将全社会的资金盈余者和短缺者联系起来; ①期限转换: 续短为长; ②信用转换:增强信用; ③流动性转换:变高流动性资金为低流动性长期资金。 9 第二, 进行信用创造,向社会提供流动性。?传统的商业银行信用创造过程。“贷款一存款”机制。?影子银行信用创造过程。基础货币来源于金融市场(商行的基础货币只能来源于央行);无需缴纳存款准备金,不受存贷比限制,信用扩张的乘数远大于商行。 10 (2)从“监管”角度区分①监管缺失; ②最后贷款人和处置机制缺失。