公司治理案例分析.docx

沙理工K
〈〈公司治理》
案例分析
学 院 数学与计算科学学院
班 级 信计1202班
姓 名 杜一帅
学 号 201253100226
成 绩
《公司治理》案例分析
一、前言
近几年，被称为“年报补丁”的财务重述现象愈演愈烈，严重阻碍了上市公 司信息披露制度的发展与完善。许多学者认为财务重述的深层次原因之一是公司 内部治理机制存在缺陷，这使得越来越多的上市公司把财务重述作为一种盈余管 理，甚至是操纵利润的手段。有鉴丁此，本文以华锐风电自曝会计差错事件为研 究对象，基丁公司治理视角分析华锐风电的财务重述问题， 深入研究了影响财务
重述发生的公司内部治理缺陷，以期为完善我国上市公司治理、提高信息披露质 量和加强政府机构监管提供有益的借鉴。
二、华锐风电财务重述案例
华锐风电公司是风电领域著名的高新技术企业，丁 2006年成立，2011年1 月成功上市。以90元超高价发行的华锐风电一上市就被二级市场投资者抛弃， 开盘即跌破发行价，随后一直下跌。当年的风电行业冠军，如今却迅速衰落、面 临退市风险。2013年3月6日，华锐风电发布《关丁前期会计差错更正的提示 性公告》称，公司经自查发现，公司 2011年度财务报表的有关账务处理存在会 计差错，涵盖所有者权益、营业收入、营业成本以及净利润等四个方面。从披露 的差异比例来看，净利润差异比例已经达到了 -%,也就是说，由丁 “会计 差错”，该公司2011年年报披露的净利润数据虚增了 。而对丁此次会 计差错，公司将其归咎丁 2011年度确认收入的项目中部分项目设备未到项目现 场完成吊装，导致2011年度的销售收入及成本结转存在差错，应调减公司2011 年度 合并口径营业收入 929 026 、营业成本657 113 利润176 923 ，同时对公司2011年度其他相关财务数据进行调整。 2013年5月29日，华锐风电因涉嫌违反证券法律法规， 收到证监会《立案调
查通知书》。根据公司自查和媒体曝光，华锐公司主要存在虚报收入、虚增利润 的问题。华锐风电的收入确认需要同时 满足签订销售合同、签署设备验收手 续、完成吊装并取得双方认可这三个条件。 相比前两个确认条件，完成吊装是完
成难度最低的条件。而事实上，华锐风电的部分生产人员进行了虚假的出库、 入
库操作，部分客服人员提供了虚假的吊装报告， 部分财务人员依据虚假报告进行
了账务处理，使得部分项目在不满足条件的情况下确认了收入
三、基于公司治理角度的华锐风电财务重述的分析
治理结构
在公司治理结构中，董事会是公司核心，对管理层的经营管理行为进行监督。 由丁董事会缺乏足够的独立性，导致董事会的监督职能流丁形式， 使得公司治理 机制存在缺陷，内部控制出现问题，最终造成财务重述的产生。 华锐风电丁
2006 年成立，韩俊良任董事长兼总裁。公司 2008- 元、
。随着企业迅速做大，极度自信的韩俊良在公司专权， 甚 至被称为搞专制的铁血启王。 韩俊良不但主导了公司的重大决策， 也一手操控
了公司的管理高层。