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光大银行昆明分行跟班学习心得体会

　　2021年12月，经市委组织部安排，我到光大银行昆明分行战略用户和投资银行部跟班学习，关键学习非金融企业债务融资工具的注册发行等相关工作，并结合本身实际，对接联络昆明市西山区发展投资集团有限企业的定向债务融资工具的注册发行工作，经过推进此项工作我对地方政府及平台企业债务融资工作和PPN产品有了深入的认识。跟班学习情况 在学习了解债务融资工具相关理论知识的基础上，我关键跟进了西发展PPN的发行筹备，关键开展了三个方面的工作。一是确定注册发行方案。促成西发展和光大银行多轮对接商洽，初步达成发行PPN产品的合作意向，依据西发展融资工作的需要，确定了《注册发行方案》，对发行方法、发行规模、期限结构、发行成本、资金用途等关键发行要素进行了确定，现在方案正由西发展进行审定。二是起草行内审批材料。依据西发展提供的《信用评级汇报》《财务汇报》等基础材料，对西发展资产负债率、速动比、流动比、净现金流、主营业务收入等指标进行了分析研判，起草了《尽调汇报》《项目打分卡》等银行内部立项审批步骤所需的相关材料，为发行产品做好准备。三是加强业务理论学习。结合西发展业务实际，深入学习了解债务融资工具的发行步骤和PPN产品的相关要求，为下一步帮助西发展顺利推进融资工作积累业务知识贮备。对政府融资工作的思索 经过联络西发展项目和对相关知识政策的学习，我对政府融资工作有了部分初步思索。昆明作为西南省会城市，多年来保持着高速发展的态势，城市GDP总量位列全国第39位，和经济发展同时的是城市建设、生态治理、民生保障等方面的要求越来越高，财政资金压力不停加大，加之目前内外需均处于下行周期和中央各项规范性政策的出台，政府平台企业融资难度不停加大，必需加强财务管理，抢抓市场融资机遇，做好资金统筹调配，果断避免债务违约造成的系统性风险。一是从政策规范看，伴随《有关深入规范地方政府举债融资行为的通知》、《有关果断阻止地方以政府购置服务名义违法违规融资的通知》、《有关规范金融企业对地方政府和国有企业投融资行为相关问题的通知》、《有关规范金融机构资产管理业务的指导意见》等规范性文件的陆续出台，过去政府平台企业融资的“偏门”逐步被堵死，迫切需要找到新的规范的通畅的融资“正门”，从而实现继续融资推进经济社会发展或借新还旧化解债务风险的目标。二是从市场环境看，今年以来伴随中央各项逆周期调控举措的实施，政策红利不停释放，货币供给总量较为充分。年初本省发行的3年期地方债认购百分比超出70倍，往年春节前常会出现的“现金慌”也并没有重演，AA级企业1年期债务融资工具DCM定价估值创2021年4月以来的新低。种种迹象表明，资产利率下行叠加资产荒逐步成为市场共识，今年有望成为发行债券的机遇期。三是从债务兑付看，2021年年初省国资委控股的主要省属国有企业云南省国有资本运行有限企业未能按时偿还信托贷款本息的违约事件引发市场强烈关注，其后果是云南企业融资成本、融资难度快速上升，部分产品甚至高于东部地域同类产品200—300个BP全部无人问津，最终云南资本晚于计划原到期日的1个月完成兑付。资本市场含有随行就市的显著特征，行情的波动必定带来筹资难度的改变，目前各地政府平台企业普遍存在较高的存量债务，某个地域一旦出现任何一个融资产品违约，必将带来市场对该地域全部企业的强