中国商业银行重组路径选择与思考.pdf

摘要关键词:金融重组,功能性重组,模式选择世纪之交,银行重组已成为经济深化改革的矛盾焦点。从中央到地方,从经济学家到老百姓,从银行职员到管理人员,从企业家到银行客户,无一不对此高度重视。迄今为止,全部银行重组都将目标锁定在摆脱困境、增强实力、谋求发展、鼓舞人心和切实可行的位置上。但世界上只有为数不多的重组可以实现以上目标。其原因不外乎是方案的主观判断与企业的客观实际差距较大,或者客观环境发生了较大变化。因此,银行重组必须注意各方面的平衡和协调,否则,必然加大操作风险,增加成功难度。我们应该宏观上对中国商业银行的外部压力和内部需求进行动态评估,微观上正确认识并把握中国商业银行一般重组的困难,系统把握和正确认识中国金融重组的客观现实,这样才能找到符合中国特色、操作性强,并且为各方面所接受而且可以尽快体现其效果的重组模式,才能奠定建立中国功能性银行重组模式的基础,理顺中国银行系统重组模式的总体思路。本文特别关注中国功能性银行重组模式的运行、操作、控制及其配套改革,尽量运用相关的数理方法,展望中国商业银行国能性重组模式操作运行的变化趋势,进一步论证模式存在的必然性、可行性和规模的合理性,同时对模式进行了初步的成本效应预测、成功要点分析、效应战略评估,并指出了模式进一步运用的前景和方向。本文所提出的功能性银行重组模式可能是一种比较现实的选择和走向成功的尝试,但也可能只是美好的梦想。信用与否并不是目的与追求。奉献出来如果能够给人以新的启发,帮助人们规避风险,有益于银行改革获得成功,那就是我们最大的慰藉和期盼武汉理工大学硕士学位论文
.琧瓵譼,:.甶琲,,琣’,琣,,,
第乱研究的目的和意义国内外研究现状信誉高的外资银行和规模小、资产质量差的国有银行以及资产质量虽好但规模太“九五”时期,中国金融改革已经取得了巨大成就,但国企难以走出困境使人们不无忧虑,金融风险的化解更成为当务之急,关键时刻国门动开。中国加入M庖芯拖缶薮蠛娇漳附⒊送蛘刹ㄌ涡谟慷矗惫婺4蟆⒆什柿亢谩小的其他商业银行一起出现在人们面前之时,你手中的资金放在哪一家银行最安全侍馐且坏┤嗣堑男睦矸⑸阈保幸芯突岱⑸傲鞫苑缦铡倍鱿挤提,整个银行体系就会发生巨大金融风险,而且将危及社会的稳定和安全。因此,如果不进行重组就不能提高国有银行资产质量,扩大中小商业银行规模,迅速解决发展问题,就难保某些银行不破产。因此银行重组已经成为国内上下左右非常重视的课题,布什政府也说银行改革是“最高国内特权”。本文写作的目的和意义就是分析国外银行业的并购重组,探讨中国商业银行如何结合自身的特点,寻求符合中国特色、操作性强、并能为各方面所接受的、可以尽快体现其效果的功能性重组模式。并重组在中国加入蟛懦晌N颐堑娜让呕疤猓杂谥泄此担刈槔论完全是一个新兴的学问。要探讨中国银行业重组的有效方案,我们只能主要依据西方金融业的重组理论。金融业并购重组理论是世界各国金融业并购重组实践的结晶,是指导各国开展新一轮并购重组的基础。它主要研究在一国国内和国际之间金融业并购重组的成因及其对交易双方⒐核ǚ内部和外部带来的效率增长等问题。在西方经济学理论中,论述并购理论的观点学派很多,但主要用它来解决两大问题:一是什么力量推动金融业并购重组,即成因问题:二是通过金融业的并购重组对金融机构和世界经济增加多少收益和福利,即效率问题。企业并购一般可划分为纵向并购、横向并购和混合并购。不同形式的并购有不同的理论支持。金融业的并购可划分两种类型:一是银行业之间的收购、兼并和重组,包括强势银行兼并弱势银行,“大鱼吃小鱼”,和“强强”,争夺金融霸主。另一方面指银行业与信托、保险和证券业的融合渗透,组成“超级金融百货公司”。这些金融机构的菇购重组不仅体现在国内不同地域之问。不同行业之间,而且冲武汉理工大学硕士学位论文.
.世砺奂捌淦牢金融业并购重组更是如此。通过并购,能否将管理资源用好还缺乏制度因素。出国界实行跨国并购。我们根据金融业的并购特点,其理论包括:效率理论、交易费用理论、市场势力说、财富分配理论、信息信号理论、税负理论、自由现金流量论、价值低估理论、多角化理论、规模经济理论和分子分母对策理论等。下面分别对各种理论加以介绍并对其进行简短的评析:效率理论衔9翰⒒疃唤瞿芄桓缁崾找娲匆个潜在的增量,而且对参加并购交易的双方也会带来效率的提高。这些收益和效。率的提高是通过购并,使经营业绩得到改进和达到某种形式的业务协同而产生的。这一理论的政策取向是鼓励购并活动的,效率理论包括以下几种理论:什钜旎砺效率差异化理论衔2⒐夯疃亩蛟于并购双方的管理效率不一致。具有较高效率的公司或银行将会兼并有较低效率的目标公司或目标银行并通过提高被兼并方的效率而获得收益。这理论必须具备两个基本假设