我国银行资本充足率监管亲周期效应的研究.pdf

江西财经大学
硕士学位论文
我国银行资本充足率监管亲周期效应研究
姓名:林彧辰
申请学位级别:硕士
专业:金融学
指导教师:杨荣
20091201
摘要银行资本充足率监管的亲周期效应,简单地说,是指当经济冲击发生时,银行的资本充足率会呈现同经济波动,从而在监管压力下,影响到银行的信贷行为,并最终加剧经济波动。目前国际上越来越重视金融系统中的亲周期性,包括资本充足率监管的亲周期效应,学者们对此问题进行了较多的研究并提出了缓解建议。然而,这些研究和缓解建议多是针对发达国家,我国这方面的研究则相对较少。考虑到实际上这种亲周期效应对如我国这样,资本市场不发达,融资严重依赖银行信贷的发展中国家来说,冲击更大,且可能随经济运行方式和信贷行为特征的差异而呈现出不同的特征,因而非常有必要系统地对资本充足率监管的亲周期效应特别是其在我国的可能表现及缓解措施进行研究。基于上述背景,本文第一章首先回顾了国内外学者在相关方面的研究;第二章借助模型较全面详细地分析了资本充足率监管亲周期效应的传导渠道并比较了新旧资本协议亲周期效应传导渠道和程度的差异,为后文研究打下理论基础;第三章介绍了我国资本充足率监管的制度变迁和目前取得的效果;第四章运用计量经济学的方法实证分析了我国资本充足率监管亲周期效应的特点;第五章结合我国实际情况,对各种可能缓解资本充足率监管亲周期效应的措施进行了讨论。本文通过上述分析主要得到以下几点结论:第一,资本充足率监管的亲周期效应主要通过三个渠道传导:凶时渠道,指经济冲击通过改变银行资本,即资本充足率的分子部分,从而使银行在监管压力下做出亲周期的信贷决策,进而加剧经济波动。喙茏时疽G笄溃指依据巴塞尔新资本协议中关于风险资本要求的规定,经济冲击会使计算出的风险加权资产,即资本充足率的分母部分发生改变,从而影响银行在监管压力下的信贷行为。钭时敬⒈盖溃灿胱时境渥懵实姆肿佑泄兀粢芯龆ɑ监管要求在经济繁荣时期少持有超额资本,则此渠道将增强亲周期效应;反之,则削弱。第二,旧资本协议主要有可能通过银行资本和超额资本储备两个渠道产生亲周期影响,而新资本协议则有可能同时通过三个渠道对经济波动产生影响;一般情况下,新资本协议框架下产生的亲周期效应要大于旧协议,新协议内部评级法的亲周期效应要大于标准法,而高级内部评级法产生的影响又要大于初级内部评级法。因而,我国在逐步加强资本充足率监管、向高级内部评级法推进的过程中,须充分重视亲周期效应可能带来的消极影响,采取适当措施缓解。第三,我国年以来按照《商业银行资本充足率管理办法》实施资本充
第四,在我国逐步加强资本充足率监管的过程中,资本对银行信贷行为的刚第五,由于我国银行信贷供给在一定程度上具有外生性,因而我国资本充足关键词:资本充足率监管足率监管,其中关于风险加权资产计量的规定决定了我国银行资本充足率监管亲周期效应目前主要通过银行资本渠道传导。性约束凸显,同时,我国银行的贷款供给也会对产出产生同向影响,因此资本充足率监管的亲周期效应传导渠道在我国存在。率监管的亲周期效应有可能表现出单向性,即在经济萧条时期,严格的资本充足率监管将会加剧衰退;而在经济繁荣时期,资本充足率监管却不会进一步推动高涨。亲周期效应
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髀研究背景与意义力,对银行业的诸多领域都放松了监管,但是对于资本充足率,还是一致采取了巴塞尔委员会于年出台的老资本协议和年出台的新资本协议在国际上先后被一百多个国家以不同的形式采用,使国际银行业事实上形成了以资本充足率监管为核心的资本监管框架。近几年来,在金融创新同新月异、金融自由化全球化步伐逐步加快的环境下,各国金融监管当局为了提高本国银行业的竞争较以往甚至更为严格的监管方式,使其成为控制银行风险、保证银行持续稳健经营的核心。然而,在资本充足率监管对银行风险控制的作用得到广泛认可的同时,也有很多研究者对严格的资本充足率监管可能给宏观经济带来的消极影响表示了担忧。早在年巴塞尔资本协议出台后不久,就有学