《阳光私募发行方案》.ppt

阳光私募
议程
阳光私募概述
其历史及现况
未来及机遇
开展阳光私募业务的重要性
如何把握市场转型机遇
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私募基金分类
私募基金，与公募基金相对，是指通过非公开的方式向特定投资者募集而成的基金。
监管机构认可的私募
民间运作的私募
灰色运作
阳光运作
私募证券投资基金
私募股权投资基金
私募基金
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定义
阳光私募
指非公开发行，向特定的自然人或机构发行
私募
一是指能通过公开渠道获得产品相关信息，一般是公开在信托公司、投资顾问公司等网站上
阳光
二是通过信托等合法平台运作.
阳光
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阳光私募与公募基金比较
追求正收益更符合高端投资人士的理财需求
浮动管理费有效捆绑投资者与资产管理人的利益一致性
仓位控制灵活，有效体现资产管理人的投资风格
更高的投资门槛锁定高端客户人群
相对有限的名额，体现了高端理财产品的私密性
私募基金
公募基金
投资目标
追求绝对收益
追求相对收益
激励机制
浮动管理费，分享业绩表现
提取固定管理费，无直接激励
仓位控制
仓位控制灵活
股票型基金最低持股仓位60%
投资门槛
100万
1000元
人数限制
300万以下投资者50名，300万以上投资者不受限制
无
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私募类
阳光私募
一对多专户
专家理财
专家理财的种类
公募类
公募基金
券商集合理财
银行理财产品
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阳光私募同一对多专户比较
虽然阳光私募与一对多同属于高端理财产品，但阳光私募更加的贴近投资人的需求。
阳光私募
一对多
人数限制
300万以下投资者50名，300万以上投资者不受限制
200人
信息披露
每周净值披露、每月运作报告、每季度客户见面会、专线电话问题解答
每月向投资人披露净值、约定信息披露时间和方式
流动性
每月开放赎回
一年最多一次开放赎回
实际管理人
阳光私募资产管理人
公募基金专户理财团队
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业绩比较
08年业绩：%私募获得正收益
阳光私募
2006
2007
2008
2009
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08年业绩：私募平均水平≈公募最佳水平
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阳光私募的历史
2004年，深圳市赤子之心资产管理有限公司总经理赵丹阳与深国投（现已更名为华润信托）共同发行了“深国投·赤子之心（中国）集合资金信托”，成为国内第一只以信托方式募集的私募基金.
该基金于2004年2月20日成立，深国投是信托的受托人，深圳市赤子之心资产管理有限公司是投资顾问，工行深圳市分行是托管银行，国信证券是经纪商。由此，创立了“委托人、受托人、投资顾问、托管银行、经纪商”五方模式.
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