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财务指标
投资回报率（ROI)
投资回报率(ROI)是指通过投资而应返回的价值,它涵盖了企业的获利目标。利润和投入的经营所必备的财产相关,因为管理人员必须通过投资和现有财产获得利润。
其计算公式为:ﻫ投资回报率(ＲOＩ)=年利润或年均利润/投资总额×10０%
投资回报率(ＲOI)的优点是计算简单;缺点是没有考虑资金时间价值因素,不能正确反映建设期长短及投资方式不同和回收额的有无等条件对项目的影响,分子、分母计算口径的可比性较差,无法直接利用净现金流量信息。只有投资利润率指标大于或等于无风险投资利润率的投资项目才具有财务可行性。
投资回报率（RＯI)往往具有时效性-－回报通常是基于某些特定年份。
ROIＣ(Ｒeｔurn ｏn ｉnvｅｓｔｅｄ Capital)即已投资本回报率ﻫ计算公式为:ROIC=息税前收益(EBIT）*（1-税率)／总资本。 ﻫ该指标主要用于衡量企业运用所有债权人和股东所投入为:企业资本获得现金盈利的能力。该指标也用于评价企业创造价值的能力,资本市场常用的评估办法为:企业创造的价值＝(ROIC-WAＣＣ）*投入资本。从长期来看,该指标应高于企业的WAＣＣ,否则将破坏企业的价值。ﻫ
ROＡ(Reｔure　on Asset)即总资产回报率
计算公式; ﻫROＡ=净收入／总资产。 ﻫ该指标用于衡量企业管理层有效运用企业所有资产获得利润的能力。
ﻫRＯE（Return oｎ　Eａｒｎing)即股东投资回报率ﻫ计算公式为:ＲＯＥ=净利润/股东权益。 ﻫ该指标用于衡量企业有效运用股东所投入资本的能力,是股权投资者最关注的指标之一。
资本回报率ＲＯC=扣除调整税的净营业利润ＮＯPLAT／营业投资资本OＣＩ　
扣除调整税的净营业利润=净利润＋递延税金＋商誉摊销+税后利息费用-税后利息收入－税后非营业利润;
营业投资资本=所有者权益+付息债务-商誉-非营业性投资;
现金流量分析指标:
（一)流动性比率
⒈现金比率=(现金+约当现金）／流动资产
该指标旨在衡量企业流动资产的质量
⒉现金对流动负债的比率=(现金＋约当现金）／流动负债
这个指标比流动比率、速动比率更严格。
(二)偿债能力比率　
⒈到期债务本息偿付比率＝经营活动现金净流量/(本期到期债务本金+现金本息支出）　
该指标旨在衡量本期内到期的债务本金以及相关利息可由经营活动产生的现金支付的程,若比值小于１,说明企业的经营活动产生的现金不足以支付本期到期的债务本息。若大于1,则说明足够于支付。　
⒉现金流量比率＝经营活动现金净流量/流动负债
该指标旨在反映本期经营活动所产生的现金净流量足以抵付流动负债的比率。
⒊现金利息保障倍数=（经营活动现金净流量+现金利息支出+所得税付现)/现金利息支出
该指标根据传统财务报表比率分析中利息杠杆比率变化而来,可反映企业变现能力及支付约定利息的能力
(三)获利能力比率
净利润和经营活动净现金流量比率＝经营活动净现金流量/净利润　
该指标旨在分析企业净利润与经营活动产生净现金流量差异的变化,以便反映企业经营的真实的获利能力。　
(四）财务管理比率
⒈流通在外每股普通股的现金流量比率=（经营活动现金净流量-优先股股利)／流通在外的加权平均普通股股数
该指标旨在