基于KMV模型的单项国内保理业务的信用风险度量研究.pdf

摘要关键词:国内保理业务;信用风险;P随着经济的不断发展,贸易量也不断扩张,保理业务便随之脱颖而出,虽然我国银行从年就开始涉足,但对于国内业务是从年才全面开展的,短短的几年之期,业务量就迅速膨胀。这使得银行业在欣喜地面对巨大盈利机会的同时,则为信用风险。但是我国并未如西方发达国家一般,将定量分析普遍运用在国内保论文首先通过对国际认可的几种先进信用风险度量模型的分析,结合我国的实际情况分析P驮谖夜擞玫氖视眯浴H缓罄萌雒骋资道炊訩模论文在已知该债务人都已按时全额归还账款的情况下,运用P投云浣行违约度量,运用该模型计算得出的企业违约概率低于行业平均水平,违约距离在行业平均水平之上即违约风险不高,这与事先的设想相吻合,这说明该模型能够正然而,为控制国内保理业务的信用风险,不但要进行违约风险的量化分析,还要运用专业人员及完善的信息处理系统,加强客户选择的谨慎程度和后续追踪管理。不得不对其风险的度量和管理持以谨慎态度,而在各种风险当中,我们首要关注的理业务的信用风险的度量之上,而大多是对财务指标进行分析。型在我国国内保理业务中运用的有效性进行实证研究。确反映债务人到期还款的能力,用其度量我国国内保理业务的信用风险是有效的。
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务侍日期:刁年/月,珀学位论文独创性声明本人声明,所呈交的学位论文系本人在导师指导下独立完成的研究成果。文中依法引用他人的成果,均已做出明确标注或得到许可。论文内容未包含法律意义上已属于他人的任何形式的研究成果,也不包含本人已用于其他学位申请的论文或成本人如违反上述声明,愿意承担由此引发的一切责任和后果。果。论文作者签名:
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研究背景及意义保理业务因其融结算和融资为一体的特点,已经成为现代国际贸易结算的新型方式和工具。随着经济全球化的发展,市场的主动权已经逐步转向了买方市场,在这种情况之下,手续较为繁琐、费用相对较高、占用资金和信用额度的信用证结算方式对进口商们的吸引力已经大大降低了,因此他们更加倾向于较为有利的赊销、承兑交单等非信用证结算方式。这样的现实情况导致了卖方不得不接受买方的信用融资要求来销售产品并扩大市场份额,然而这也使得卖方面临了很大的风险,因此怎样才能既满足买方的贸易融资需求又能确保卖方企业的风险控制,成为双方共同追求、渴望的目标。国际保理业务以其自身特点迎合了这种市场主动权的变更而得到了迅猛的发展,成为各国出口商加强国际市场竞争力强有力的手段。目前在欧美等发达国家,信用证已经基本被国际保理业务所取代。据联合国贸澳、日等贸易发达地区,信用证的使用率已经下降到%之下。我国加入世贸之后对外贸易份额快速增加,这使得各种挑战矗立在我国的传统贸易方式和结算方式面前,因此为了迎合我国经济的大势,我国国际保理业务在近几年得以不断扩张。然而,年初由保理业务引发的“南京爱立信事件”让我国的银行业为之一震。南京爱立信熊猫通信有限公司是当时南京市规模较大的外商投资企业之一,年公司实现销售收入谠#焕亿元。年下半年南京爱立信公司为了降低应收账款,增加现金回流,向中资银行提出了无追索权保理业务的要求,中资银行未予答应而外资银行却予以承诺。年该公司陆续归还了江苏省内中国银行、交通银行、,爱立信公司不但把所欠中国银行、工商银行、交通银行的贷款全部还清,而且将该公司的融资业务转向了在国内设立的外资银行,汇丰、渣打等银行签订了亿元人民币的贷款合同。该事件的发生使我国银行业为了迎合国内企业的需求,逐渐将国内保理业务视为发展重点。国内保理业务作为银行的一项盈利性中间业务,风险必然会伴随收益而来,尤其是对处于高速发展期的发展中在很大程度上依赖于其经济体系内商业银行的表现。一旦银行倒闭,将会给整个国家的经济带来巨大的震动,而随着近年的全球一体化的快速发展,甚至有可能带来全球化的危机,正如目前全球所经历的年美国爆发的次级贷款危机一样,它不但使美国雷曼兄弟、华盛顿互惠银行等各大银行申请破产倒闭、全国经济严重受挫,还引发了全球经济的大幅下易中心的统计数据显示,欧美发达国际信用证的使用率已降至%,在西欧、北美、青岛人学硕士学位论文
研究方法与内容安排滑。这也就表明顺利发展我国国内保理业务的前提就是有效度量、控制、管理该项业务的风险。在银行为客户提