最新版中债主体信用手册.pdf

1 中债主体信用手册拟发债类别统计(公告日:2015/5/21~2015/5/22) 联系方式拟发债券支数(支) 拟发债券额度(亿元) CP 11 MTN 10 0 0 电话:010-88090123 传真:010-88090102 邮箱:service@ 地址:北京西城区金融大街28号院盈泰中心2号楼6层(100032) 网站: 中债资信未覆盖企业拟发债信息总览债券简称发行额(亿元) 期限(年) 发行起始日缴款日主承销商中债资信行业分类主体级别* 中期票据 15首钢MTN002 2015/5/26 2015/5/28 农业银行金属、非金属与采矿 AAr 15豫高管MTN001 2015/5/26 2015/5/28 国开行、民生银行交通基础设施 AA-r 注*:1、不带任何后缀的评级符号表示中债资信已对受评主体进行委托评级;2、带有“pi”后缀的评级符号表示中债资信已对受评主体进行主动评级;3、带有“r”后缀的评级符号为初步分析结果,未经中债资信信用评审委员会评定;4、“-”表示尚在中债资信评级流程中未对外发布的项目。中债主体信用手册 2015年5月26日 2 中债主体信用手册本期信用点评 2015年5月21日~5月22日,市场共公告将发行银行间市场非金融企业债务融资工具(不含超短期融资券和企业债)21支,。中债资信对其中尚未覆盖企业进行发债点评,涉及2家企业共2 支债券,,涵盖金属非金属与采矿、交通基础设施2个行业。2家企业均为地方国有企业。从发行主体中债信用级别分布来看,2家企业发行的均为中票,其中1家主体级别为AAr,发行规模为 ,%;另外1家主体级别为AA-r,,%。 1 中债主体信用手册首钢总公司综合评价根据公开资料获取的相关信息,我们认为首钢总公司(以下简称“首钢”或“公司”)的经营风险很低,财务风险很低,外部增信作用较强,初步主体级别为AAr。公司概况公司前身是成立于1919年的石景山钢铁厂,经改制、更名和注资,,由北京国有资本经营管理中心100%持股,实际控制人为北京市国资委。目前公司下辖北京首钢股份有限公司1家A股上市公司,首长国际企业有限公司等4 家H股上市公司,公司主营钢铁生产与销售,兼营矿产资源、建筑与房地产等业务,近年来钢铁板块收入占比在60%以上,矿产资源板块约为13%,中期内业务结构将保持稳定。主要优势?规模优势明显。2013年粗钢产量排名第6,2014年中国钢铁企业测评综合竞争力第4,具有较强的市场竞争力。?矿产资源储量丰富。首钢矿业公司产区总储量近10亿吨,2014 年1~%,处于行业内较高水平。?业务结构多元。公司涉及建筑、矿产等业务,盈利水平高于钢铁主业,对于公司经营存在一定支撑作用。?外部支持。政府在政策和资金方面对新老工业区建设支持较强。主要关注?钢铁行业景气度低迷。国内钢铁行业需求低迷,价格持续下降, 矿石对外依赖度较高,产能过剩严重,市场竞争激烈。?资金支出的压力较大。公司在建项目较多,主要为老工业园区高端产业综合服务区和新工业区迁钢项目建设,投资规模保持在