南京工业大学财务管理第九章教材.ppt

本章目录本章目录现金管理应收账款管理存货流动资金是企业经营的润滑剂第九章流动资金管理第一节现金管理持有现金的目的一目标现金持有量的确定二现金流量日常管理三 3一、持有现金的目的?现金是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金库存现金银行存款银行本票银行汇票货币资金短期国库券银行承兑汇票商业票据大额可转让存单回购协议短期有价证券?持有现金的目的交易性需要交易性需要满足日常业务现金支付的需要预防性需要预防性需要应付意外紧急事件的需要投机性需要投机性需要用于不寻常的购买机会的需要 5 权衡目标 1流动性目标 2收益性保证公司正常经营所需现金支付的同时尽量减少闲置现金的数量,以提高现金的收益率。目标目标?现金管理的目标?现金管理的内容(1)现金预算管理(2)现金余额管理(3)现金流量管理?机会成本:占用现金的代价,表现为因持有现金不能投资到其他领域而丧失的盈利;与现金持有量同向变化。?管理成本:管理现金的各种开支,如管理人员工资、安全措施费等。与现金持有量无明显依存关系。?短缺成本:缺乏必要的现金,不能应付业务开支所需,而使企业蒙受的损失或为此付出的代价;与现金持有量反向变化。能使上述三项成本之和最小的现金余额,即为最佳现金余额。。(一)成本分析模式二、最佳现金持有量的确定(一)成本分析模式(1)置存成本(又称机会成本) (2)管理成本(3)短缺成本能使上述三项成本之和最小的现金余额,即为最佳现金余额。。 O现金持有量成本总成本机会成本管理成本短缺成本回例:某企业有四种现金持有方案,他们各自的机会成本、管理成本、短缺成本如下表: 12 000 9 000 6 000 3 000 机会成本 0 2 500 6 750 12 000 短缺成本 20 000 20 000 20 000 20 000 管理成本 100 000 75 000 50 000 25 000 现金持有量丁方案丙方案乙方案甲方案四种方案的总成本计算结果如下: 12 000 9 000 6 000 3 000 机会成本 20 000 20 000 20 000 20 000 管理成本 0 2 500 6 750 12 000 短缺成本 32 000 31 500 32 750 35 000 总成本丁方案丙方案乙方案甲方案丙方案总成本最低, 75 000 元是该企业的最佳现金持有量