济南丁豪项目案例分析0828.ppt

1页(2012 年8月·深圳)1页总行投资银行部 2013 年08月平安银行济南丁豪地产项目“金融资产远期收购及结构性交易”业务案例分析 2页目录项目背景一、项目概述二、项目交易结构及流程三、项目收益分析四、总行批复五、项目交易特点和意义 3页项目背景 2013 年1月16日,总行与中国长城资产管理公司总部签署了战略合作协议。根据总行通知要求,济南分行与中国长城资产管理公司济南办事处就“金融资产远期收购及结构性交易”展开合作。本业务开展前,资产管理公司已与融资方就融资成本、金额、期限以及交易方式达成意向,为符合相关政策,资产管理公司选择我行合作实现交易。贷款行、融资方、服务方( AMC )签订《业务合作协议》并就交易模式、交割时点、融资成本等进行相应约定。就目前资产管理公司的风险偏好看,该方式中融资方大都为房地产企业,对于此类项目长城资产根据自身的审批流程进行立项、尽调、评估、审议等环节,最终确定交易合作方(贷款方)及融资金额等信息。 4页一、项目概述(一)项目概要中国长城资产管理公司济南办事处(以下简称“长城资产济南办”)与平安银行济南分行合作开展“金融资产远期收购业务及结构性交易”试点业务,分行向总行申请 50000 万元理财资金,加入券商资产管理计划,用于向融资方——山东丁豪房地产开发有限公司发放委托贷款,期限 6个月,融资方总成本 % 。(二)业务流程平安银行济南分行申请总行理财池资金 50000 万元,加入券商专项资产管理计划, 通过济南分行以委托贷款方式向丁豪地产发放六个月贷款,贷款到期后长城资产济南办予以收购,济南分行偿还总行理财池资金本息,长城资产济南办对丁豪地产实施重组,济南分行会作为资金托管行继续保留,交易结束。(三)项目主要参与方服务方:中安银行股份有限公司济南分行融资方:山东丁豪房地产开发有限公司 5页二、项目交易结构及流程?(宏源证券) 券商专项资管计划?平安银行济南分行?山东丁豪房地产开发有限公司?长城资产济南办?总行理财池资金?1、申请?2、加入?3、委托贷款?3、委托贷款?4、收购?5、重组济南分行申请总行理财池资金 50000 万元,加入券商专项资产管理计划,通过济南分行以委托贷款方式向丁豪地产发放六个月贷款,贷款到期后长城资产济南办予以收购,济南分行偿还总行理财池资金本息,长城资产济南办对丁豪地产实施重组,济南分行作为资金托管行继续保留,交易结束。 6页三、项目收益分析假定:以 5亿元为基数,资金池成本半年期为 % (目前金融市场产品部资金池价格),如果按照 % 报价成功,通道期限6个月,通道费万分之五(一次性收取),我行收益(扣除总行资金池成本后):【 5亿×(%-% )/2】- ×5亿=750 万元由于我行将高于理财资金指导价格的溢出部分均算为中间业务收入, 525 万元的收取可在委贷手续费及财务顾问费中进行分配,其中按我行委贷手续费最高标准 3‰收取委托贷款手续费 3‰×5亿=150 万元,剩余 600 万元全部收取财务顾问费。投行中收 1存款资金沉淀 2按项目可行性分析测算,后续企业会有 13亿左右的销售回款,我行作为唯一托管行及监管行,我行可新增活期资金(以实际销售为准)。零售业务带动 3零售按揭收入可通过协议约定我行为其公寓等销售的按揭银行。商场、酒店等 POS 机签约商户情况,可参考浦发银行与济南恒隆广场的合作模式,预计可带来可观的交易流水及存款沉淀。 7页三、项目收益分析(续) 集团产品交叉销售 5由于此次丁豪地产以其二期 EF公寓、 GHK 办公楼在建工程(不含土地使用权)抵押需购买财产保险,可为平安财险推荐该单业务,我行可与平安财险商讨渠道费情况(如最终成行,并取得客户同意)。解决信贷规模、实际融资需求、期限等错配 4通过投行业务解决信贷规模、实际融资需求和期限等错配,另外还可能带来客户资源和企业结算收益等。 8页四、总行批复“同意给予济南丁豪广场项目理财专项额度人民币叁亿伍仟万元整,期限六个月(180 天),年利率 % ( 包含理财池利率,委托贷款手续费及财务顾问费),通过证券公司定向资产管理计划以委托贷款方式,将资金用于济南丁豪广场项目建设。要求以丁豪广场项目商场土地(地块编号:高新国用(2008) 第0100042 号)及地上在建工程和二期 EF公寓、 GHK 公寓办公楼在建工程抵押;以丁豪地产 100% 股权质押;追加实际控制人丁信荣和任芬仙无限连带责任担保。” 1、理财额度项下产品方案结构设计、相关合同法律文本、发售计划以及核算办法等按总行投资银行部、合规部、法律事务部、资金同业部、财信部等相关部门审核意见办理。办理具体业务时应