新三板定向增发实务操作.ppt

新三板定向增发实务操作
一、定 义
什么是定向增发？
新三板定向增发，又称定向发行，指申请挂牌公司、挂牌公司向特定对象发行股票的行为，是三板企业股票融资的主要方式。
二、特 点
新三板定向发行具有以下特点：
　 (1)企业可以在挂牌前、挂牌时、挂牌后定向发行融资，发行后再备案;
　　(2)企业符合豁免条件那么可直接进展定向发行，无须审核;
　　(3)新三板定增属于非公开发行，针对特定投资者，不超过
35人;〔一次发行〕
　　(4)投资者可以与企业协商谈判确定发行价格;
　　(5)定向发行新增的股份不设立锁定期。
三、定增流程
新三板定增的流程：
1、确定发行对象，签订认购协议;
2、董事会与股东大会决议；
3、披露认购公告；
4、认购与缴款；
5、验资；
6、提交文件；
7、出具股份登记函；
8、披露相关公告并办理股份登记 。
四、董事会定增决议
主要内容：
　　〔一〕发行目的
　　〔二〕发行对象范围及现有股东的优先认购安排
　　〔三〕新增认购人根本情况、与公司及主要股东的关联关系
　　〔四〕发行价格及定价方法
〔五〕发行股份数量
〔六〕公司除息除权、分红派息及转增股本情况
　　〔七〕本次股票发行限售安排及自愿锁定承诺
　　〔八〕募集资金用途
　　〔九〕本次股票发行前滚存未分配利润的处置方案
　　〔十〕本次股票发行前拟提交股东大会批准和授权的相关事项
五、合格投资者
包括以下机构或者自然人：
〔一〕公司人员
1、公司股东；
2、公司的董事、监事、高级管理人员、核心员工；
五、合格投资者
〔二〕机构投资者和其他经济组织
1、注册资本 500 万元人民币以上的法人机构；
2、实缴出资总额 500 万元人民币以上的合伙企业。
3、集合信托方案、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理方案， 以及由金融机构或者相关监管部门认可的其他机构管理的金融产品或资产；
五、合格投资者
〔三〕自然人
1、投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值 500万元人民币以上。
〔证券类资产包括客户交易结算资金、在沪深交易所和全国股份转让系统挂牌的股票、基金、债券、券商集合理财产品等，信用证券账户资产除外〕。
2、具有两年以上证券投资经历，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。
五、合格投资者
人数限制
?非上市公众公司监视管理方法?第三十九条 ：公司确定发行对象时，符合本条第二款第〔二〕项、第〔三〕项规定的投资者合计不得超过35人。
六、相关制度
〔一〕储价发行
储价发行是指一次核准，屡次发行的再融资制度。该制度主要适用于，定向增资需要经中国证监会核准的情形，可以减少行政审批次数。
?非上市公众公司监视管理方法?44条：公司申请定向发行股票，可申请一次核准，分期发行。