毕博-浦东软件园—浦东软件园上市思考.doc

前言
第一章海外发行股本之目的
第二章香港资本市场分析
第三章在港上市的中国企业于国内增发A股之案例
第四章京华山一的建议
第五章公司的顾虑
第六章公司价值评估
第七章京华山一优势及项目经验
第八章发行费用介绍
第九章上市时间表
附录一上市所聘用的中介机构之角色及职责
附录二香港主板、创业板及大陆A股上市条件比较
为浦东软件园在国际资本市场上建立一个良好的形象,提高声誉。
- 通过巡回推介会,提高国际投资者对公司的了解及认识,可以为园区带来一部分潜在客源
- 海外上市会为浦东软件园在国际市场上树立旗帜,那些专注中国市场投资人将会有兴趣购买园区所发行的股票或其他证券;
- 在香港资本市场上市将有助如软件园在海外推广其品牌并确定其在国际市场上的品牌地位。
短期内通过本次首次公开发行,企业能以市场的价格募资,以应付企业在未来一至两年的资金需要。
海外发行将对浦东软件园产生多重意义
长远而言,为公司的发展开辟持续融资的新渠道,形成一个巨大的、长期的而且又是多元的国际投资者基础。
- 紫金矿业属于黄金开采及冶炼行业,企业的发展有赖大量资金的支持,以作为企业的研发费用及业务支持;
- 单纯的靠银行贷款及股东追加投资的方法,不能满足紫金矿业目前及将来发展的需要
- 初次公开发行后,企业的经营及财务会符合国际披露标准,日后再次进入国际股票及债券市场会更加容易。
2001年恒生指数收报11397点,全年下跌241>.5%。基金经理判断,2002年基金大户将继续沽出债券而转买股票,致使成交回生。在盈利增长12%之支持下,恒指有望反弹至14000点水平。
中国预测2002年的增长仍会超过7%。%及7%之增长。随着中国加入世贸,有更多资金流入国内。
近期国企H股全仗国内资金吸纳,现已升破长线阻力区,相信中国经济蓬勃将直接提升中资股的盈利能力。
后图显示京华山一2001年保荐的部分公司上市后之市场表现。
香港市场资本分析
宏通集团控股:香港主板上市,股票代码:931,发行股数3亿6千万,,。
第二章香港资本市场分析
首都信息发展:香港创业板上市,股票代码:8157,发行股数7亿1千万,,。
第二章香港资本市场分析
南大苏富特软件:香港创业板上市,股票代码:8045,发行股数2亿3千4百万,,。
第二章香港资本市场分析
兖州煤业:
,,并随后在4月行使H股超额配售权,发行3000万股,;
1998年6月,兖州煤业在国内发行8000万A股,共募得人民币26960万元,是次发行完毕,经加权平均,;
兖州煤业在1998年上半年,于香港、美国及中国上海成功发行H股、ADR及A股,为典型的国内及海外市场同步挂牌案例;
,是次共募得资金折合人民币近15亿元。
在港上市的中国企业于国内增发A股之案例
上海实业医药科技:
于1999年12月2日在香港创业板上市,上市时拥有“杭州青春宝”55%权益和“上海家化”40%权益(架构如下),共募集资金4亿余港元;
上海实业医药科技(8018)
SIMST Medical(BVI) 100%
上实日化(BVI) 100%
上海家化(中国注册) 40%
Golden News(BVI) %
正大(香港注册) 100%
杭州青春宝(中国注册) 60%
与上海中医药大学
成立之研究及开发
企业
55%
在港上市的中国企业于国内增发A股之案例
上海实业医药科技:
其中,“上海家化”于2001年2月20日在国内上海A股市场上网发行8000万股,募集资金73440万元人民币,其股权架构如下:
上海家化(19000万股)
上实日化
(BVI)
40%
上海家化
集团公司
40%
上海工业
投资集团
%
福建恒安
集团公司
%
上海广虹
集团公司
%
上海惠盛
实业公司
%
上海实业医药科技(8018)
100%
注:发行后总股本变更为27000万股。
上海实业医药科技:
“上海实业医药”于香港创业板上市(红筹)及其间接控股的“上海家化”于国内上海A股上市,是企业完美资本运作的结果,其公司业务及架构的设计,立足长远,而不是注重于眼前的暂时利益,这一