证券投资分析 第九章 证券投资的技术指标分析（河北经贸大学）.doc

证券投资分析第九章证券投资的技术指标分析(河北经贸大学)
第九章证券投资的技术指标分析
移动平均线分析
指数平滑异同平均线分析
随机指标和威廉指标的分析
相对强弱指标分析
其他技术指标
第一节移动平均线分析
道琼斯理论
移动平均线的概念与计算
移动平均线的特点
移动平均线的组合分析
快线与慢线(短期MA、中期MA、长期MA)
金叉与死叉
多头排列与空头排列
移动平均线八大买卖法则
乖离率
第一节移动平均线分析——道琼斯理论
股市波动情形分为三种:原始波动,次级波动和日常波动
原始波动:指股价的长期趋势和基本趋势。多头市场表现为股票持续上涨,一峰比一峰高;空头市场表现为股票持续下跌,一谷比一谷低。
次级波动:长期上涨趋势中的下跌阶段或长期下跌阶段中的回升阶段。
日常波动:股票价位每日的波动,具有较强的随机性。
一、道琼斯理论
第一节移动平均线分析——概念与计算
1、移动平均线的概念
是某一时间段股价的平均值
反映了目前的平均持股成本
反映了股价的运行趋势
2、移动平均线的计算
简单算术移动平均线
加权移动平均线
二、移动平均线的概念与计算
第一节移动平均线分析——概念与计算
举例:移动平均线的计算
第一节移动平均线分析——特点
1、趋势性:其走向能够表示股价的波动趋势。
2、助涨助跌性: MA具有支撑线或压力线的作用,当股价突破MA后,股价有继续向突破方向惯性前进的愿望。
3、滞后性与稳定性:在股价原有的趋势发生反转时,MA的反应较迟缓,调头速度落后于大趋势。
三、移动平均线的特点
第一节移动平均线分析——组合形态分析
1、快线和慢线(短期MA、中期MA、长期MA)
短期MA :5日均线(周线)和10日均线
中期MA:20日均线(月线)、30日均线和60日均线
长期MA:120日均线(半年线)和250日均线(年线)
四、移动平均线的组合分析
第一节移动平均线分析——组合形态分析
2、金叉与死叉
金叉就是短期均线向上交叉中期均线或长期均线,或者中期均线向上交叉长期均线,也称为黄金交叉,预示着股价将继续上升。
死交就是短期均线向下交叉中期均线或长期均线,或者中期均线向下交叉长期均线,也称为死亡交叉,预示着股价将继续下行。
第一节移动平均线分析——组合形态分析
3、多头排列与空头排列
多头排列就是日K线(或周K线和月K线)在均线上方,往下依次为短期MA、中期MA、长期MA,说明市场呈现出强烈的赚钱效应,做短线的、中线的、长线的都有赚头,这是典型的牛市。
空头排列指的是日K线(或周K线和月K线)在均线下方,往上依次分别为短期MA、中期MA、长期MA,说明市场呈现出强烈的赔钱效应,做短、中、长线的此时抛出都在割肉,这是典型的熊市。
1999年519行情至2000年12月周线图
第一节移动平均线分析——组合形态分析
4、移动平均线的八大买卖法则
(1)葛兰威尔的四个买进时机:
买1:慢线由下降转为水平,快线从下方穿越慢线形成金叉;
买2:快线形成金叉后又迅速回调,向下穿越慢线形成死叉,之后又再度上行穿越慢线形成金叉;
买3:快线向下回调至慢线附近,但没有形成死叉而调头向上,而且在快线回调时慢线向上的趋势没有改变;
买4:快线和慢线都在下降,快线以远离慢线,在快线向上穿越慢线时是买入信号。这是线抢反弹的操作方法。
第一节移动平均线分析——组合形态分析
4、移动平均线的八大买卖法则(续)
(2)葛兰威尔的四个卖出时机:
卖1:慢线由上升转为水平,快线从上方穿越慢线形成死叉;
卖2:快线掉头向上穿越慢线形成金叉后,又迅速再次下行穿越慢线形成死叉,而且慢线仍然维持下降趋势;
卖3:快线在慢线的下方运行,当快线回弹向上但没有与慢线形成金叉,又转头下行,慢线下降趋势不变;
卖4:在慢线的下降趋势中,快线已经远离慢线,当快线出现掉头向下趋势时。
第一节移动平均线分析——组合形态分析
葛兰维尔移动平均线买卖法则示意图
第二节移动平均线分析——组合形态分析
葛兰维尔移动平均线买卖法则示意图
2003年11月1日到2004年3月25日的日K线图
B1
B3
2004年3月29日到2004年8月16日的日K线图
S1
S3
S2
第二节指数平滑异同平均线(MACD)分析
指数平滑异同平均线(MACD)的计算
指数平滑异同平均线(MACD)的应用原则
第二节指数平滑异同平均线分析——计算方法
13>. 指数平滑(EMA,Exponentially Moving Average)
2. 计算指数平滑值的差值(DIF, Difference)
一、指数平滑异同平均(MACD)的计算
第二节