中国利率市场化的利弊分析.doc

中国利率市场化的利弊分析
LT
3
中国利率市场化的利弊分析
摘　要：
利率市场化是建立我国社会主义市场经济的必然要求,是对我国的经济体制进行改革的必然之路。利率市场化的主要目标是建立由市场供求决定金融机构存、贷款利率水平的利率形成机制，通过运用货币政策工具调控和引导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。显然，利率市场化的结果使银行的产品价格——存贷款利率逐渐放开，银行在经营过程中能够自主决定贷款的价格及存款成本，极大地促进我国银行的市场化运作。 然而，一旦价格的自由度增加，在同业竞争越来越激烈的情况下，各银行是否会如同其他行业一样，利用价格战进行市场竞争呢？如果展开价格战，对我国银行的影响如何？
3
对利率进行市场化的改革，是我国金融界长期以来一直关注的问题，针对这一论点，广大群众各持己见，有较为激进的观点，也有思维理智的部分。本文从利率市场化的内涵、我国利率市场化的原因、利率市场化改革中所需的对应策略几个方面分析了我国利率市场化的发展状况，并结合我国现状具体阐述了我国利率市场化的有利影响和不利影响。
4
5
在我国加入世界贸易组织之后，依据相关经济要求，应该取消金融堡垒，也就是说银行业内的业务将彻底开放。而现在中国的银行业，仍旧沉浸在通过“利差”来麻醉自我的落后状态，甚至想通过这一方法来保持生存发展。行业有盈利，不代表能够作为维持生存的手段，形象的根本转变才是维系长期发展所应该走的路。
（三）人民币国际化，离不开利率市场化的基础
人民币国际化的实现，要实现人民币能够在全球范围内基本实现兑换。正当现在海外经济处于倦怠期，人民币能够跻身成为国际储备货币的舞台上。这个目标的完成，则需要四个基础计划同步完成，这其中包括开放资本项目、人民币能够离岸市场中得以完善、建立更佳的汇率浮动体制和利率市场化。
（四）负利率的未来规划
　　当下，我国的通货膨胀仍然处于居高不下的地位，而今年一月的CPI反弹则让我们不禁对负利率的平息产生一定的怀疑。负利率的存在形式，通常被群众看待为“税收”。由于负利率的出现，代表他们放在银行的存款相比于之前来说，在购买力方面的表现有所减少。但是相对来说，这种说法只存在于中低收入群体中，因为对于高收入群体来说，获利的渠道基本不是依靠存款来实现，而是有其他高回报的方案或方法。如此一来，负利率便加剧了收入分配的不均状态，而这种状态又于政府所追求的改革目标相悖，没有在公信力上提供给群众满意的表现。
7
而且，负利率在一定程度上会对通胀预期有促进作用，鼓励房地产或者大宗商品有投机倒把嫌疑的过度投资行为。这几项都是在宏观经济方面对中国的严峻挑战，不是能够依靠行政手段就能够抑制的。资金成本过低，是这些经济问题的主要原因。如果不在根本上解决问题，并且在行政调控措施上出现了松动，那么过度投资和资产泡沫又会像鬼魅一样矗立在我们面前。从根本上来说，负利率的问题如果得不到解决，我国的宏观经济就会出现不间断的过发达、行政调节、平衡的循环圈。
三、利率市场化的利弊分析
（一）我国利率市场化的益处
1．提高了信贷市场等金融机构的效率
利率是资金的价格，资金是重要的生产要素，利率水平高低反映了资金的稀缺程度。当一国利率的数量结构、期限结构和风险结构由交易主体决定，即实现了利率市场化。利率水平对居民的投资、消费决策及一等有着重大的影响，因此，利率政策也是国家调控宏观经济运动最重要的工具之一。利率市场化后，各大银行以及金融机构都将以更快的速度，面临更大的压力来对利率市场化进行反映，因此，利率市场化大大提高了信贷市场等金融机构的效率。
7
2．增强了相关金融机构的储蓄能力、盈利能力
利率市场化后对我国银行、大多数金融机构的利率期限结构将产生极大的影响，具体表现为活期存款利率、小额存款利率相对来说比较稳定，大额定期储蓄利率大幅度的飙升，根据对贵大电子阅览室以及图书馆所提供的案头资料的统计，银行及金融机构的主要业务指标统计如下：活期存款和银行小额存款拾银行等金融机构的核心业务，主要为了满足凯恩斯经济学下的交易动机、预防动机和投机动机，因此存款人对利率的变化不太敏感。利率市场化后，储蓄存款占比增加，银行等金融机构的储蓄能力、盈利能力都增强了，给老百姓的带来了实惠，一般来讲，利率市场化，不论利率是升还是降，都会给老百姓带来好处，多数银行会提高存款利率、降低贷款利率，老百姓从中自然会得到存款的更多实惠。
3．利率市场化是我国进行金融改革的重要手段，对我国金融体制有着重要的意义
（二）我国利率市场化的弊端
1．利