罗其安专题报告立白财务分析.ppt

企业财务分析
一、企业财务分析的简要概述
二、企业财务综合分析方法
杜邦财务分析法、雷达图法、Z计分法
三、企业绩效评价方法
沃尔评分法、分类指标综合分析法、我国企业的
绩效评价方法、
四、EVA评价制度及在激励补偿计划中的应用
五、现金流量分析
六、内部控制框架的构建
一、企业财务分析的简要概述
1-1 定义、目的和基本功能
1-1-1 企业财务分析的定义
以财务报表和其他资料为依据,对企业过去和现在的财务状况、经营成果、现金流量情况及变动趋势,进行系统地分析与评价的活动。
1-1-2 财务分析的目的
通过:
了解过去的经营业绩
评价现在的财务状况
预测未来的发展趋势
为有关方面提供决策依据。
1-1-3 财务分析的基本功能
将大量的报表数据和其他资料转换成对特定决策有用的信息,降低决策风险与损失。
1-1-4 分析的起点和结果
分析的起点:
公开的财务报告(外部分析)
内部管理数据(主要是内部分析)
分析的结果:
对企业的偿债能力、盈利能力、现金流量情况和抵御风险能力等作出评价,并找出所存在的问题。
1-2 企业财务分析的主要内容
1-2-1 偿债能力(流动性)分析
1、短期偿债能力分析
主要指标(反映变现能力):
⑴流动比率=流动资产/流动负债
⑵速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
or=(流动资产-存货-预付账款-待摊费用)
÷流动负债
注意:
⑴短期偿债能力的缺点
不能反映应收账款的变现能力
⑵影响短期偿债能力的其他因素
可动用的银行贷款指标
准备即将变现的长期资产
企业的信用声誉和当时的筹资环境
未记录的或有负债
担保责任引起的负债
2、长期偿债能力分析
⑴资产负债率=负债总额/资产总额
⑵产权比率=负债总额/所有者权益
⑶有形净值债务率=负债总额/(所有者权益-无形资产)
⑷已获利息倍数=息税前利润/利息费用
=(税后利润+所得税+利息)/利息费用
⑸长期债务与营运资金比
=长期负债/(流动资产-流动负债)
注意:影响长期偿债能力的其他因素
经常性的大额经营租赁费用
(融资租赁已包含在债务比率中)
担保责任带来的潜在长期负债
其他或有项目
1-2-2 资产管理效率分析
1、存货周转天数=年平均存货/平均每天销售成本
=年平均存货×360/年销售成本
存货周转次数=年销货成本/年平均存货
= 360/存货周转天数
2、应收账款周转天数=年平均应收账款×平均每天销
售净额
应收账款周转次数=年销货净额/年平均应收账款
= 360/应收账款周转天数