（财务分析）财务与风险分析.pdf

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（财务分析）财务与风险分
析 : .
表7-2资本来源
单位：万元
小竹篓网络技术有限公司
年度 一 二 三 四 五
贷款 0 0 0 0 20
投资人 20 0 0 0 0
自有资
金投入
风险投 80 0 0 0 40
资
社会筹 0 0 0 0 20
资（吸引
新的投
资者）
留存利
润再投
资
利润分 0 0
配
注：第五年贷款20201010万，按照年月银行最新公布的三 : .
年期贷款利率 %计算得出年利息=20*%= 万元
(已反映到预计利润表中)
前两年网站处于引入期，不分配利润，所得利润全部留存用
于留存内部再投资，第三年开始按净利润的30%分配利润。
分析：由于网站运行初期，前景不明朗，自有资金不足，投
资者行业经营经验不足，经营风险比较大，因此选择的是财
务风险比较小的寻求风险投资扩充资金与自有资金融资，放
弃使用负债融资，鉴于初期利润有可能出现轻微亏损或是利
润较少，而资金需求又比较大，因此初期不分配股利，利润
全部留存用于防范风险与监控市场。
三到四年之后，网站进入平稳运行期，各项目现金流量比较
稳定，留存利润为正项且稳定增长，网站项目想要不断扩大