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麦科特欺诈上市案
2009年11月18日
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“一条空前完整的证券市场造假流水线”
“麦科特案件提供了一个完整的图景，记录了上市当中每个环节、每个部门扮演的角色。银广夏、郑百文等其他案例均没有如此全面地展现企业上市一盈
利的上市主体；
达到顺利上市并
募集到四至五个
亿资金
麦科特集团公
司相关人员
南方证券有限
公司
广东明大律师
事务所
深圳华鹏会计
师事务所
广东大正联合
资产评估公司
在公司上市之前
召开的中介协调
会。
其目的是解
决公司“包装”
上市的实质性
和程序性问题。
如：出资人、财
务审计、法律程
序等
定义
与会者
会议目标
会议成果
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上市包装之股东篇 —四变三变五的魔法
魔法：凭空捏造股东，倒签时间虚构股权转让，改制为麦光电股份。
主要魔术师：明大律师事务所律师
具体操作：
----四变三： “凭空捏造” %股权

----三变五：%的股权转让给其他三家公司的证明文件。这样，麦科特集团光学工业总公司的股东由原来的三家变为五家，亦拥有足够长的改制历史，具有了上市的起始资格。
五家发起人：麦科特集团（51%），惠州益发光学机电有限公司（%），惠州市科技投资有限公司（16%），麦科特集团制冷公司（%）和香港新标志有限公司（%）。
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上市包装之利润篇
“三年连续盈利”------虚构利润
麦科特集团通过倒制会计凭证虚构销售成本和销售收入、编制虚假会计凭证虚增资产并进而虚增利润、虚造《承包经营合同》增加中方利润、签订虚假的供销合同等手段使得麦光电股份在1996~，虚增应付股利23 100 000元人民币。1997至1999年度三年累计虚增净利润93 466 。
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上市包装之固定资产篇 —不堪入目的资产结构
一亿左右的资产规模对于麦科特几乎是一个不可能完成的任务。从麦光电股份的《招股说明书》看，其资产和利润的主要来源均为其控股75%的子公司麦（惠州）机电。然而，这家公司事实上却是无任何固定资产可言的来料加工企业。
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上市包装之资产篇 —作假的魔法
总述：麦科特集团通过提高进口设备相关价格，签订虚假《融资租赁合同》 将部分港方设备产权划为己有；提前解除海关设备监管，将产权划为己有的方式为麦科特光学机电有限公司虚增固定资产9463万港元，为麦科特光电股份有限公司在1996~。
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虚增固定资产
，其进行了繁复的造假活动： ——首先将麦（惠州）机电进口的机器设备由原进口报关价格13 450 120港元提高到108 086 ，价格虚增94 636 ，由惠州市海关出具了内容虚假的《中华人民共和国海关对外商投资企业减免税进口货物解除监管证明》，从而确定了上述进口机器设备产权归麦（惠州）机电所有。
----其次，为了界定虚增的94 636 ，用倒签方式分别以麦（惠州）机电和香港新标志有限公司的名义签订了1994年6月18日和1998年7月5日虚假的《融资租赁合同》和《协议书》，制作虚假的《进口设备统计表》、《进口设备清单》和一份金额为108 086 。
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虚增其他资产
----最后，采用倒制会计凭证等办法编造麦（惠州）机电虚假的销售收入和销售成本的会计凭证、会计账薄记录和会计报表和倒签购销合同，使其从1996年至1999年底的会计报表累计虚增净利润164 862 。其控股母公司麦科特集团光学工业总公司根据子公司每年虚增的净利润增大本身的长期投资额和投资收益（与之对应虚增资产长期股权投资）。
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上市
经过上述一系列会计处理，麦（惠州）机电和麦科特集团光学工业总公司的虚假会计报表进行合并后的麦光电股份1996年至1999年末虚增净资产118 623 ，虚增应付股利23 100 000元人民币。1997至1999年度三年累计虚增净利润93 466 。最终创造了一个拥有“五家发起人、连续三年盈利”，并于2000年8月在深交挂牌上市，共发行7000万股，每股价