麦道夫欺诈案麦道夫欺诈案,简单地说就是以高资金回报率为许诺,骗取投资者投资,用后来投资者的投资偿付前期投资者。其实质就是一个“庞氏骗局”。庞氏骗局是一种最古老和最常见的投资诈骗,是金字塔骗局的变体,一个名叫查尔斯·庞齐的投机商人发明的。查尔斯·庞齐(CharlesPonzi)是一位意大利裔投机商,1919年他开始策划一个阴谋,他向一个事实上子虚乌有的企业投资,许诺投资者将在三个月内得到40%的利润回报,然后他把新投资者的钱作为快速盈利付给最初投资的人,以诱使更多的人上当。由于前期投资的人回报丰厚,庞齐成功地在七个月内吸引了三万名投资者,这场阴谋持续了一年之久,才让被利益冲昏头脑的人们清醒过来,后人称之为“庞氏骗局”。麦道夫案再一次暴露了美国金融监管不力的弊病。据美国媒体披露,联邦调查机构在调查中发现,麦道夫公司运营的一个资金管理部门从来没有按规定在证交会注册,而自2006年9月麦道夫注册其投资顾问业务以来,证交会也从来没有按惯例检查过其账目。事实上,证交会曾于1992年、2005年和2007年三次对麦道夫公司进行审查,但是均未提请采取法律行动。在过去10多年间,有不少业内人士、媒体记者对麦道夫的投资奇迹提出过质疑,甚至向证交会举报麦道夫,也都没有促成对其的调查。目前舆论矛头普遍指向美克里斯托弗·考克斯未能及时发现欺诈案真相,有失职之嫌。考克斯日前表示,对委员会在监管麦道夫及其纽约证券公司上的“多处明显疏忽”深感忧虑。证交会扩大了对麦道夫案的调查范围,将证交会工作人员与麦道夫及其家人之间的来往以及麦道夫家人对骗局是否知情等也纳入其中。总结:麦道夫骗局反映的美国证券市场监管问题 1、实体经济中空化,迫使资金流向资本市场,这是使得美国证券市场存在问题的宏观因素。实际上美国实体经济对国外资金的吸引力越来越小,而且美国的海外投资回报率远比外国对美国投资的回报率要高。但是,由于美元是国际贸易中的主要储备货币,为了减少投资收益的波动性,大量国外资金就只能投向虚拟经济领域,这也是麦道夫骗局波及全世界众多知名
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